中国哲学历来都讲“时”与“位”的统一。无论多么有价值的东西，多么不起的人才，如果不逢其时，一切都难以堪用。反过来，从某个角度来看，即时一个没有多大价值的东西，如果适得其时，也能体现或者创造很大的价值。“时”在一方面体现为循环往复的周期性。这轮风格转换的周期股行情就很典型，择时+决策有力就轻松挣钱。哪有那么复杂，哪有那么瞻前顾后，等拿着计算器去算估值时菜都凉了--周期股不是那么玩的。想获得牛市初期的超额利润，一定是简单粗暴的，这是由强边际效应决定的。牛市就用强轧空，扶摇直上真轻松！

强周期品种的突破口是券商，券商的催化剂是混业和整合预期，当然未来可能还有新的催化，背景是资本市场改革和成交活跃的正向反馈。证券行业头部化发展趋势是必然的，无论是巨无霸式的银行系券商、汇金系券商还是头部券商的并购整合形成的航母券商。如果整合的话，甚至未来地方国资的中小券商也可能被并购重组的预期。一轮大的行情，会有不断涌现新的逻辑和催化，不断的验证，趋势就是这样来形成的。目前除了银行系和头部系券商之外，山西证券是唯一的3板股--这是地方国资/金控平台的。近期券商我想围绕这三条线做就可以了。金融科技除了券商IT，就是数字货币，数字货币等风口来后可能更飙。至于银行，属于券商的补涨梯队，行业景气度要差的多，银行估值修复主要目的是为其它行业的估值驱动创造条件，只需关注前排小市值银行足以。

除了券商，我反复强调还有就是以中芯国际为线索的硬核科技。要知道，近期从成长-->强周期切换中，唯一穿越的是芯片半导体的中芯产业链。半导体材料近期我反复讲，目前走势得到验证，沪硅产业、安集科技、华特气体都创出新高，安集科技是这波该主线的龙头。既然券商都表态了，那么主题炒作将是后续的主要风格，尤其是在券商修正时。

免税是今年的一个重点政策性驱动的板块，关键字是改革红利，行业是可选消费。如果按照可选消费的方向，那么新能源汽车/特斯拉没有理由不继续看多啊，按照强贝塔属性，寻找强周期上游+低位的标的去干吧，可能偏向锂钴小金属。总之，目前的主要策略是高贝塔+前排。