山西证券称，近期消费题材回暖，周期板块表现低迷，符合我们此前的风格转向预测。首先，建议继续关注医药板块，板块长期高速增长逻辑不变，结合盈利预期来看，板块估值处于极端低位，板块将在消费复苏带动下迎来下一波上涨，重点关注创新药板块和消费医疗板块。另外，建议关注半导体板块，目前板块估值回落至负二倍标准差之下，同时板块盈利一 致预期快速抬升，叠加板块长期增长逻辑较强因素，目前是较好的介入时机。最后，建议投资者继续关注军工板块。推荐逻辑依旧是军费稳定增长、加快国防和军队现代化政策保证行业需求端高景气，以及装备升级放量带来核心竞争力提升、规模效应和国产替代共同作用，建议投资者关注板块内优质标的。