走后疫情逻辑，本质上还是炒困境反转，首先，医药医疗是贯穿前后的，这次回撤还是机会，继续看好新冠轻症+预防药。其次，新能源中的新技术方向持续表现，代表的是成长方向，这是我比较喜欢跟踪的，比如近期在《边学边做》跟大家研究的赛伍、奥来德等等。价值股的轮动就是一阵风，明年弱复苏+美降息加息结束背景下，从0-1&1-N的高增方向，这才是大风口。

半导体方面看好车规存储的高成长机会。汽车智能化的加速，带来传感器数量和数据量的爆发式增长，也相应推升对汽车存储芯片需求的迅猛增长。根据美光估算，全自驾车需要的DRAM、NAND是只靠人类驾驶车辆的30倍、100倍。汽车单车NAND存储需求从2019年的20.6GB/系统，将增至2026年的502.8GB/系统，年均复合增速为57%。汽车单车DRAM存储需求从2019年的3.2GB/系统，提升至2026年的27.3GB/系统，年均复合增速为35%。存储巨头不断加码汽车存储市场，三星、镁光、华邦、旺宏、南亚科等存储芯片主流厂商均推出了相应汽车存储产品，这表明汽车存储从需求端来说正迎来快速爆发周期。

中国是全球最大的存储芯片消费国，但目前国内主要存储芯片供应由三家海外巨头三星、海力士和美光半导体占据主导地位，自主可控需求紧迫。车规芯片壁垒较高，全球产业格局已基本稳定但国产替代比例将持续提升。且车规级研发、认证、测试周期较长，国内尚无专门从事该赛道的芯片/模组公司。国内车规存储相关的有：北京君正、兆易创新、东芯股份、聚辰股份、江波龙等。

从存储芯片大类来看，行业目前或已处于周期底部。从价格来看，较20年8月高点已经下跌超过50%，现货价格基本跌至周期底部区间。从库存方面看，存储芯片龙头公司美光科技2022年三季度存货为56.29亿美元，环比增长4.57%，较二季度存货上升幅度有所减弱，与2020年56.07亿美元的存货高位相比，目前已基本处于历史高点。

江波龙（之前边学边做案例）：公司从2019年的下半年开始布局车规级存储，具备先发优势。目前公司的车规级存储产品已经实现了量产出货，并发布中国大陆首款车规级UFS，同时公司已加入AECC车用边缘运算联盟。在本月初宣布发布车规级 UFS2.1 产品，其主要满足日趋丰富的智能座舱应用以及 ADAS 存储需求。根据江波龙测试结果， UFS2.1 的读、写性能分别较 eMMC 高出 2.5 倍、 1.5 倍，而在持续读写、多路读写、快速响应方面 UFS 更是解决了 eMMC 的痛点。

东芯股份：公司是提供NAND、NOR、DRAM、MCP及技术服务的IC设计类公司，公司在中小容量存储领域具有较强技术，国内SLCNAND龙头。公司2021年IPO募资布局车规级闪存产品，公司NANDFlash和NORFlash车规产品均在AEC-Q100的验证过程中。先进制程的19nm已完成首轮晶圆流片，处于国际领先地位。