四月以来，如何布局。

全年最重要的就是“四月决断”，因为，可断全年投资逻辑脉络，四月是机构调仓，最大月份，同时也是历史上波动最大的月份。机会是波动出来，所以把握好四月，等于把握好了下半年。

算力以数字经济的生产力，具体的，包括光通信、云、芯片、数据库等。如果长期看我栏目的朋友，给大家反复讲过。

到今天为止，以GPT、AIGC所引发的结构牛已入高潮第一阶段。如果你还不明白，这些名词或者专业术语，AR/MR、800G/1.6T、CPO、IaaS、10GDFB、GPU/GPU/DPU/MCU、ASIC、Chitlet、IP、DDR、EDA、ICT/FPGA、SOC等。我觉得你应该多看我的视频，或者下来多补功课。现在的行情始终聚焦于领先股，和同行者，还没到比价的时候。相关的龙头公司大家观看这个视频可以一览无余（周三的视频，直接用文章标题）。

当前绝大部分核心领先股已创或触及历史高位，这种运行路径，就是过去几年的抱团走势。新能源、光伏、消费、白马（历史新高之后，经过1到2年，再涨三倍）现在比之前更猛。

四月布局的方向：

半导体、中特估、（现在上车还不晚）。

半导体产业链整体可被分为上、中、下游三个板块：

上游为半导体的支撑产业，由半导体材料和半导体设备构成。

中游为半导体制造产业链，包含IC的设计、制造和封测三个环节，其生产的产品主要包括集成电路、分立器件、光电子器件和传感。

下游是半导体的具体应用领域，涉及消费电子、移动通信、新能源、人工智能和航空航天等领域。

上周三和本周一重点讲了设备端（周一视频链接，直接用标题）。

中特估，市场资金已经认同了，领先股及同行者趋势很流畅，电信运营商是引路人。从战略角度考虑，要寻找能够培育成为现代产业链的链长企业，若纯粹的炒PB（市净率），就像凉白开。

关于消费端是全年配置逻辑，没有任何一轮行情会缺乏消费，本轮消费（可能不是酒，应该是中药），是中药（老字号或独家品种，好公司都历史新高，已经从共振到共识阶段）。

结论：四月，人间四月芳菲尽，山寺桃花始盛开。