指数继续维持震荡走势，但内资和外资流向有一定差异，开盘可以利用有无明显衰退信号来判断盘面情绪。本周盘面继续分化特点，低位板块继续轮动，看似有利好支持，但难以改变产业趋势，短期当做补涨看待即可，预期不用过高。科技线龙头板块逐步分化，符合之前的判断。

有特色央国企多次强调要看自身有改善的方向，近期主要大宗商品走势较强，这也带动了二级市场的走势，昨天在“滚雪球”视频中重点分析了铜，几个龙头表现不错。短期要结合市场情绪，但中期方向要清楚。其他主要分支，只要存在自身改善的预期，且在持续验证或者不能被证伪，资金都会给积极反馈。

半导体短期走势会跟随AI，但自身的逻辑是中期跟踪的关键。国产替代是大趋势，行业龙头资本开支多少体现行业景气度，也决定资金预期，短期的催化剂看光刻机等。后面只要市场情绪稳定，龙头可以维持住，相对低位的方向还会有轮动。

存储芯片短期博弈涨价，之前DDR5、HBM等相对高端产品关注度较高，近期则因为主要龙头发力新品，使得DDR3产能供给减少，叠加短期对该产品需求提升，所以DDR3也有涨价出现，预计幅度在20%左右。

之前说过：市场对存储逐步回暖的趋势已经基本确立，所以整体的预期差已经不大，更多看有差异化产品、业绩环比改善或与巨头合作等，目前看，华为依旧是关注度最高的。短期依旧会跟随AI和半导体轮动。