今天最大的特点是明显缩量，少了1000多亿，符合近期盘面的情绪氛围，这也符合有些投资者的心情，继续利用开盘15分钟信号来判断盘面强弱！

由于假期看好周期的声音过于一致，短期出现衰退实属正常，分歧后还会有反复。短期对于这条线，要么盯住资金龙头，要么看中期有基本面支撑的核心品种，少看资金不强、基本面也不硬的跟风或者扩散品种。

短期科技最多只能与周期跷跷板，主要是受盘面情绪影响（缩量），自身处在调整结构中，外加财报季压力大，有业绩支撑或者预期的方向相对好一些，但也仅仅是相对。如果没有龙头带动，更多是盘中的反抽。

再次重申业绩的重要性。由于一季报很大程度上决定接下来资金的预期，优胜劣汰、优中选优是必然。此外，排雷也很关键，多为小市值，除了利润，营收、净资产不满足条件的也有带帽的风险，这些都是明牌，其中就包括近期比较活跃的个股。

在“滚雪球”中持续跟踪的火电企业继续新高走势，中期逻辑说过多次，业绩持续改善外加稳定分红，短期的试金石是一季报。

今年一季度环渤海港5500k动力煤均价907元/吨，环比去年四季度下降58元/吨，同比均价降190元/吨。理论上一季度火电企业成本端压力有所减小，市场对盈利改善分歧不大，关键是改善程度各企业不尽相同，能超预期的才是重点。

对大宗商品走强的逻辑在昨天的“滚雪球”文章中有详细说明，如果还在认为是地缘冲突或者美联储降息带来的上涨，短期不能算错，但这绝不是中期的核心，只有深刻理解内在逻辑，才能用更大的格局看待。具体视频中有讲解！

特斯拉的一个表态值得重视。马斯克近日宣布，特斯拉将在8月8日发布无人驾驶出租车（Robotaxi）产品。目前其自动驾驶方案包括基础版EP、增强版AEP、完全自动驾驶FSD。当前汽车智能化进展在逐步加速，2025年L3级别是重要催化，接下来车企和二级市场还会继续围绕这些做文章。和去年相比，今年市场的竞争格局要更加清晰。

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