每年4月都是最重视业绩的月份，因为是年报和一季报的业绩窗口，往往市场风偏也会比较低。4月份的走势和业绩挂钩的关联度很高，一季报高增的、尤其是超预期的行业是最容易获得超额收益的。

结合行业数据来看，运输设备表现亮眼， 1-2 月利润同比在上一年高增速的基础上进一步扩张至 77%，电气机械、通用设备同样维持两位数以上的利润增速，预计一季报不错。从中美库存周期“共振”的视角来看，运输设备、通用设备等也在景气改善之列，当然了还有化工、纺服、金属制品行业。再结合设备更新的拉动，某些机械设备股走的确实不错，有标的在走典型的净利润断层模式，趋势主升的迹象也有所展现，具体详见今天的《边学边做》。

自下而上来看，半导体中的存储一季报业绩飙升，业绩拐点得到验证。但资金在半导体的内卷到了极致，你要问昨天德明利为什么跌停，答案就是一季报太好了。德明利（0318边学边做案例）24Q1净利润增速接近600%，营收和毛利双升。当然了，在某种程度上就是补跌而已。另外一家就是澜起科技了，24Q1业绩是10倍暴增，内存接口芯片需求实现恢复性增长，互连类新品营收创历史新高，并且新品在规模出货。机会有多大，具体详见直播视频。

之前我就多次说过，存储是今年少有的连续四个季度业绩持续改善的行业，市场并不是总对的，一季度NAND/DDRM价格指数涨幅分别为21.65%/16.50%，2024Q1不是存储价格高点，2024Q1也不是单季度净利润的峰值，因为价格会连续四个季度上涨。等一季报之后风偏上来，存储的主升该来还得来，时间问题而已。

一季报业绩向好的还有资源品公司，因为年初至今以金、铜、油为代表的大宗类价格上涨，价格端会往利润端传导。说到大宗价格，比如黄金，央行连续屯金17个月了，别拿什么宏观因子来解释，都失效，黄金号称到了大妈们互道问候的时候了，我想没什么比这个指标更灵的了，就别跟大妈们抢旗杆了，现货和期货价格的狂欢即将落幕。

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