靠着保险和证券拉升，沪指冲击3100点，从位置上看更多是轮动，而且靠这两个拉升大概率都是冲高回落，今天也是如此。再考虑量能，预期不要太高，但还是要知道，沪指跌下来会有人管，可动用的权重方向较多，只是要分清其中有些就是被动轮动、有些是主动出击，有自身改善逻辑的为先。

进入4月中下旬，业绩披露进入密集期。总的原则已经说过：相对安全的是已经出了预告或者预期不错的（股价位置不能太高），短期走势相对强的也是各自板块内业绩相对好的，没出的有不确定性，出了不好的更要放弃，要知道接下来的选股重点。

部分资源股一季报业绩预期相对好，主要是产品价格上涨，这个预期差不大，近期从相关公司的业绩预告中也能印证。相对大市值品种虽然弹性不会很大，但只要产品价格中枢可以继续上移，有实际产出的公司受益确定性较高。至于短期如何波动，更多要看情绪和催化。

新能源中，光伏主链的竞争格局是最差的，产品降价、竞争激烈、厂商就算有营收也没啥利润，这种情况下业绩预期不会太好，对比同期，压力可能还会更大。相关主链公司股价走势已经提前反应这种预期，只是短期看不到预期的拐点，更别提产业拐点。

再次强调：别管是小盘还是大盘，谁说看好或者不看好都意义不大，关键还是看资金，看那些能决定走势、有定价权的资金，这又涉及一直强调的结构性，筹码出清和筹码超配会带来截然不同的走势。此外，搞清楚谁是增量！增量喜欢什么同样重要！