4月26日晚间，韦尔股份（603501.SH）发布2023年年度报告及2024年一季报。2023年，公司营收210.21亿元，同比增长4.69%，归母净利润5.56亿元，扣非净利润1.38亿元，同比增长43.70%，重回稳健增长通道。核心板块半导体设计业务收入179.40亿元，同比增长9.34%，其中CMOS业务营业收入155.36亿元，占主营业务收入比例74.10%，同比增加13.61%。

同期披露的2024年一季报延续增长态势，Q1营收56.44亿元，同比增长30.18%，归母净利润5.58亿元，同比增长180.50%，单季度净利润超过去年全年水平，扣非归母净利润5.66亿元，同比增长2476.81%，为全年业绩释放奠定良好开端，毛利率持续修复，环比2023年Q4提升近5个百分点达到27.89%，盈利能力回暖信号明确。

与此同时，韦尔股份积极践行投资者回报，2023年预计分配现金红利总额1.68亿元（含税），2023年及2024年一季度累计支付的回购股份总金额超18亿元，显示了公司对未来发展的坚定信心。

手机、车载CMOS大幅增长，出货规模持续攀升

半导体设计三大板块图像传感器解决方案、触控显示解决方案、模拟解决方案业务协同发展，贡献了韦尔股份主营业务85.57%的份额，核心“火车头”图像传感器业务因智能手机、车载板块的驱动高速增长，2023年揽得155.36亿元收入，同比增加13.61%。

智能手机是韦尔股份的核心市场之一，受益于下游库存去化的顺利推进以及产品结构的主动调整，助力价值量及盈利能力稳步提升，2023年公司来源于手机市场的产品收入呈现出明显改善的趋势，收入从2022年53.97亿元上升至77.79亿元，较上年增加44.13%。其中5000万像素及以上新产品在2023年第三季度顺利实现量产交付，营收贡献占比突破60%。

据了解，公司手机CMOS对应产品线在高端旗舰机图像传感器领域不断渗透，OV50H、OV50E、OV50K40三款明星产品广受市场欢迎。其中，OV50H 产品是公司在高端主摄布局的开始，因小米14“光影猎人900”而广为人知，OV50K40单次曝光可实现“接近人眼级别动态范围”，被应用在荣耀Magic6至臻版和Magic6 RSR保时捷设计。

随着车联网、智能汽车、自动驾驶等应用的逐步普及，汽车上摄像头的数量迅速增加，车载赛道作为韦尔股份的核心增量，近年来在公司业务体系中迅速崛起，出货规模和收入体量均持续攀升，收入从2022年36.33亿元提升至45.47亿元，同比增长25.15%，规模在公司图像传感器领域占比30%。据潮电智库信息，2023年全球车载CMOS出货量豪威首超安森美。根据Frost&Sullivan公布的数据，全球汽车CIS市场从2018年的11.4亿美元增长到2022年的19.05亿美元，复合年均增长率为13.7%，预计到2027年将达到48.58亿美元，复合年均增长率为20.6%，公司未来在汽车市场的高增长势头有望延续。

2023年，公司触控显示解决方案积极进行产品推广，市场份额大幅提升，芯片出货量达到1.33亿颗，较2022年增加65.33%。模拟解决方案产品版图扩充到汽车市场，剔除2022年度已剥离产品线收入的影响之后，收入同比增长13.44%。

近五年研发投入突破125亿元，完善ESG体系推进可持续发展

良好的业绩增长和产品突破背后是韦尔股份不遗余力的研发创新。2019年、2020年、2021年、2022年、2023年，公司半导体设计业务研发投入分别为16.94亿元、20.99亿元、26.20亿元、31.79亿元、29.27亿元，五年研发投入累计超125亿元，不断强化在产业中的核心竞争力。

截至2023年末，公司研发人员共2053人，占员工总人数42.77%，硕士及以上学历占比60.11%，本科学历占比34.15%，公司加强研发团队建设，不断优化人才激励机制，利用股权激励计划、员工持股计划等激励措施，使得研发团队保持稳定。公司目前已拥有授权专利4675项，其中发明专利4498项，实用新型专利175项，外观设计专利2项。另外，公司拥有布图设计125项，软件著作权78项。

公司高研发比例投入使得在半导体设计业务领域研发成果显著，最为值得关注的是TheiaCel™技术的革命性突破，该技术通过横向溢出积分电容器（LOFIC）提供出色的单次曝光高动态范围（HDR），即使在挑战性的照明条件下也能捕捉到细节丰富的图像，相关产品OX08D10被应用在汽车行业自动驾驶的车载摄像系统领域，后又推出OV50K，首次将LOFIC技术应用在智能手机上。

与此同时，公司践行可持续发展理念，在“持续技术创新多元杰出的人才高度协同的供应链与客户群”核心竞争力的依托下搭建公司可持续发展策略，并建立三级ESG管治架构，保障公司ESG工作的顺利开展，注重员工权益和职业发展，积极开展的绿色运营，实现经济责任与社会责任的共赢，进一步提升公司价值创造能力，2023年公司Wind ESG 评级为A，位于半导体产品与半导体设备行业排名前列。

韦尔股份亦积极反馈市场和投资者，2023年公司拟每10股派发现金红利1.40元（含税），预计分配现金红利总额1.68亿元（含税），占归母净利润30.20%，以现金方式回购股份计入现金分红的金额8.30亿元，合计分红金额9.98亿元（含税），合计分红金额占归母净利润比例179.62%。2024年继续加码，一季度公司累计回购11,213,200股，累计支付的总金额约9.99亿元（不含交易费用）。