今天港股调整，A股多少受点影响，沪指在昨天如期实现新高后，今天有一个回补缺口的缩量调整，无论怎样，沪指是现阶段最强的指数，其他指数最多只能是跟随，这个趋势要明白。也正是因为缩量，板块间轮动力度减弱。近期多次说过，决定盘面力度的核心依旧是量能。万亿和八千亿效果肯定是不同的，分清盘面信号、主要方向和个人能力。

近期相对强的非纯游资题材主要是资源和出口链，不过要注意节奏，不可能持续上涨，尤其是短期关注度高了，机会都是来自调整后，盯住各细分龙头。都是调整也要区分，中期预期强的，调整后还会有资金关注，逻辑差的超跌反弹后又要回起点了！

对出口线，短期要看相关数据，中期则要看海外需求和自身盈利能力，二者缺一不可，否则预期降低甚至破坏。对资源，短期价格上涨会让博弈的资金增多，波动加大在所难免。中期跟踪的核心还是看价格上涨的持续性，而不是只看短期的涨幅。由于大宗商品供给变化需要较长的周期，缺口的存在更能让逻辑演绎的更久。

上周的文章说过：大宗商品金、铜、油等由于是全球定价，供给需求变化波动不会那么大。换言之，价格不需要一直涨，维持震荡甚至阶段回落都是可以接受的，只要不再回到起点或者大幅回落，就能逐步改善资金的预期，从传统的周期向新的转变。这是一种预期，也是一个漫长的过程，需要持续跟踪。

市场都在关注美股科技龙头的业绩（周四凌晨），营收和利润创纪录没悬念，但能不能超预期还需观察，这决定对A股的映射，即使有相对领先的大概率也是那几个细分龙头。

此外，近期有一个新概念——玻璃基板！有报道称，GB200采用的先进封装工艺将使用玻璃基板。与硅、有机基板相比，玻璃基板具有强度可调节、能耗低、耐高温的优势，缺点是玻璃基板的使用成本相比于硅、有机基板要更高。虽然是新概念，但市场规模和路线还需验证，且多为小市值，短期就交给游资吧！

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