从去年末就和大家开始跟踪AI PC、AI手机，这两天OPENAI 也给禁售了，国产AI链活跃度提升。可以感受到，云端AI在明显往端侧AI方向轮动。尤其是下半年是消费电子旺季，而换机潮一定是通过AI终端拉动的，每年下半年都有消电行情，所以，这轮下跌是很好布局端侧AI的机会，也是7、8月要反复做的一个方向。不管是芯片（Wifi龙头乐鑫）还是设备（比如前两天《边学边做》的燕麦），这段时间都表现比较硬气，还有EC、SoC相关个股，在产品中都跟大家铺了。具体详见今天《边看边涨》。

未来推理算力规模远高于训练，在云端进行推理的成本极高，AI往端侧下沉是必然的产业规律。端侧运行AI 模型，具有在成本、隐私安全上天然的优势。在端侧还可以跨应用调用，在云端这是实现不了的。并且，端侧AI应用的部署是AI技术大规模应用和落地的关键。

AI手机，苹果链必然是要炒的。苹果多年来持续通过并购+自研不断补强AI能力，6月Apple Intell igence推出，这是一款深度集成的个人智能系统。除了苹果之外，安卓系也在纷纷布局AI手机布局。比如，华为在6月21日发布了全新的HarmonyOSNEXT、盘古大模型5.0等，HarmonyOSNEXT首次将AI与OS深度融合，构筑了全新鸿蒙原生智能框架。各品牌商纷纷推出端侧运行的AI模型搭载于旗舰机型，这些动作预示着，AI手机换机周期来临。

AI PC是AI大模型最佳载体，英特尔早在去年9月提出AIPC概念，去年底推出首个AIPC处理器。ARM架构低功耗优势明显，在取得制程优势后，微软力挺高通进军PC处理器市场，这是开启AI PC的关键一步。微软力挺高通构建一体化AI生态系统，Copilot+PC首发搭载高通X系列芯片，CPU+GPU+NPU总算力达到75TOPS，后续也将推出更多基于英特尔和AMD处理器的此类设备。Windows 11AIPC预计今年销量在5000万台以上，苹果、联想、HW、惠普等AIPC也展开了AI PC军备竞赛。AIPC规模化、产业化应用落地与渗透正在加速，预计24年AIPC的市场份额将达到19%，这将是一个重要渗透拐点。

随着AI处理能力的提升，PC/AR/VR/可穿戴设备/智能家居等智能终端也将加入AI生态布局，也就说，端侧AI进入了渗透率加速提升的拐点时刻，产业爆发周期即将开启。

端侧AI势必带来部分配套的价值增量和升级，比如SoC芯片，当然了，手机和PC的芯片和我们无缘了，但一些AIoT终端我们做的还是不错的，比如TWS耳机、智能音箱、扫地机器人等。存储，这个增量比显而易见的，AI手机主流内存至少都是16G以上的。然后，HDI板、散热这些早就在《边学边做》梳理过多次了。

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【下半年市场展望】