本周开会市场护盘迹象明显，技术上5.10周线都是压制，想过2970都难，想过3020更难。回归绝大多数中小盘个股在当下的环境下依然没啥价值，估值还是很高，我们3个月前在垃圾股持续反弹的情绪高点就开始明确提示了风险，现在还没有结束。红利高股息这块呢，我们前面也提示了，逐步调整了，有色龙头也在接近前高说过可能要有个10%的调整。当下的还是维持2周之前的观点，核心股调整压制指数，出来的钱才能进入小盘股，如果不进入小盘股，那就一起跟着杀跌，什么时候核心股整体差不多都调整到位了，小盘股也进一步杀到一定的位置，市场才可能有好的持续点的反弹。当下还是看不到，甚至可能重新继续探底，短线尽量多点耐心，多看看书学习学习比着急做盘更好，对于绝大多数人来说保持一份清醒和严格控制仓位是很重要的。

美联储降息问题：

之前我们提示过对于美联储降息要密切关注罗素2000指数ETF，如果美国降息那么这个指数一定会突破上涨，逻辑就是降息后市场流动性增加对于绝大多数美国本土中小票来说是巨大利好。同时也会吸引全球资金加速流入，当下来看这个判断是正确的。我们如果想要吸引外资流入，一是政策面给出明确的让外资看到的投资信号，当下暂时还没有，需要继续等待。二是众多中小票需要有合理的估值，当下也没看到，估值还是不够低。所以降息前，短期想要有好的表现只能靠向下来打出严重背离和反弹空间。否则就是磨叽的折磨人，而且这种磨叽也不影响垃圾股阴跌。

热点板块上：

题材方面就是萝卜概念，这块社会端争义还是很大，毕竟700万网约车司机后面怎么办这个社会问题还是要解决，不过确实是时代的洪流无法阻挡，但是短线一定是过热了，提防补跌。     

半导体：这块本周走的很强，主要原因大家也都知道川普当选的概率加大，利好自主可控，而且因为7月半导体业绩预报都是大幅增长，资金聚焦的方向自然就到了自主可控端。包括AI的寒武纪，但寒武纪的爆发更多也是因为小作文传为了避免华为一家独大，给其他公司40%的份额，其他公司主要就是寒武纪，所以导致了大涨。对于半导体这块，但是这块具体有较高辨识度的位置都不低了，估值也不便宜，后面只能看调整后的结构形态，对于被大家寄予厚望觉得可能走出头些年的国产替代大牛市，或许是想多了，当下条件不好支持。尤其美国降息了，对外盘科技股的调整空间可能影响到20-30%，国内的半导体科技能逆着走？多一分谨慎吧。还要警惕突然的补跌。

出口端：这块跌的比较惨，板块前面顶部时候几乎全部各种理由看多的，但是我们在当时的视频中大家说到过，通过一些美国日韩东南亚等过对我们出口端的一些消息报道，隐晦的发现很可能我们的出口会受到阻力，要注意风险的来临。当时也还没有q击事件，而且我觉得也和这个事件无关。毕竟站在对手角度想问题，打击的方向一定是对我们复苏最有利的方向，当下最有利的方向不就是出口嘛。消费和投资需要打击嘛？所以这块的投资后面比较长的一段时间可能会比较难了，无论是家电还是工程机械都出现了资金持续高位兑现的情况，后续继续要谨慎对待。

消费电子和PCB：前者主要也是海外映射，苹果股价持续逼空，又被外资提高目标价，可见市场对AI产品的预期持续提升，但苹果产业链基本都在高位，月线KDJ全在钝化，短线警惕补跌，但是这块的硬件逻辑还是好的，毕竟硬件的复苏是大家都能看得见的，苹果未来的销量直接能见到。所以这块要是能有一波良好的短线调整确实是可以去寻找图形结构，当然这是后话，后面真调整了再说。

北交所：昨日北证50指数底部结构好，资金今天日继续高举高打，这块追高没有性价比，回测则可继续观察，毕竟资金需要有去处，主板没有，那只能看北证。不过这块也是一样，大批的个股是没有任何投资价值，基本情绪性报复的投机行为。后面如果主板继续调整带动北证短线跌下去，那么或许还是机会，毕竟这波北证创了历史新低，而主板还没有。

今年的市场要说难也难，要说不难也不难，说难的在于频繁操作热点但是总敢不上龙头反复被收割。说不难是因为只要一直操作的方向是核心红利资源电力等品种上半年都是收益比较可观的，哪怕短线这些也出现了调整，也只不过是利润回撤了一部分而已，而且也完全可以根据防守计划进行短期的止盈。垃圾股就很难说了，套太多的话完全没有任何办法了。市场真正出清还需要一些时间，经济的转型和复苏也需要一些时间，但是风雨过后的彩虹是很漂亮的，相信未来市场的改革会引发一次有力的反弹行情。该有的总会有，耐心等待是一种美德。当下如果从中长期基本面来说如果能顺利调整一波那么核心红利资源高股息等还是最好板块。这块唯一需要注意的是一旦有机会或许偏重于港股，因为未来美国降息港股受益层度要高于A股，估值和股息也明显低于A股。众多题材股或者垃圾股方面，就需要高超的投机技巧和仓位控制计划了，毕竟很多所谓的短线强势龙头股都没啥价值。如果来的快去的也快。没吃上不要紧，要注意的是别去买单。绝大多数散户在上面栽了多少次跟头心里都清楚的很，对于题材投机，我觉得耐心等是关键，一年怎么也有8-10个题材热点，只要需要等到你能看懂的那3-4个技术结构出现就好了。A股的投机时代会逐渐变成投资时代，规则改变了，大多数人都需要从这身认知上进行改变。更多要在把握整体宏观市场变化的情况下去做交易计划，否则很多人可能会发现以前有效的策略手段都失效了。再有就是尽量别让自己被带节奏，自媒体发达的当下太容易被带到沟儿里去了。

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