北向昨天大买195亿，如果说是交易美降息，热钱应该先涌入港股啊，但到目前港股并没有出现明显的海外热钱流入迹象，这说明昨天进来的资金可能是配置盘，奔着估值来的。对岸十有八九9月降息，在怎么脱钩，海外热钱怎么着也得给A股和港股贡献点涓涓细流吧。当前到开启降息，在对岸大选前，理应是下半年最好的交易甜蜜期，不要错失这次良机。

上周在产品中讲了不要担心赚钱效应和风偏，昨天这一涨广度量能都创长期新高了。况且，一些资金还在红利价值里倒腾呢，对成长风格而言这就是潜在的流动性啊，风格切换一步步来，不用着急。但一定要把握一个原则，那就是高低切换，超跌为主，现在很多低位启动的再奔着翻番去呢，踏空的可以多在超跌的成长里做低吸配置。前两天我担心无人驾驶数板模式后，如果调整会冲击市场情绪，而昨天的普涨一下抬高了市场情绪的安全垫，所以近期不必太担心情绪的问题了，热点轮动也不成问题。

商业航天，这段时间《边学边做》说的太多了，到今天已经连续8笔阳线了，政策支持+资本支出扩张+发射组网加速，已经不是纯概念了。就像低空经济，已经从概念进入订单驱动阶段了。其实有些在上半年就开始释放订单了，确定性较高的，我在昨天产品里写了。如果从军工大角度看，那就是订单在逐渐恢复，去年受人事变动冲击的订单在接下来会补量。商业航天近期主要炒的卫星端，其实美股AST暴涨主要还是手机直连逻辑，具体详见今天《边看边涨》视频。

半导体，这是新质生产力+复苏逻辑中走势最强的，其实资金在开始交易7nm以下的先进制程了，因为多重曝光良率和产能问题突破之后，那国产AI芯片、芯片出口以及相应的终端都会起量。当前的国产算力+半导体就是19年的锂电和锂矿。

并购重组方面，上次跟大家提的那几只，旗天、华东都有连板，有些资金是比较关注并购重组的，因为并购重组窗口已经打开了，从科八条鼓励并购重组到上海鼓励开展产业并购重组，并且上边要有力发展瞪羚企业、独角兽企业，通过并购重组做强做大是历来硬科技企业经常用的一个路径，硬科技的这轮并购潮带来的机会还是比较看好的。

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