9月美降息是板上钉钉的了，其实7月就该降了的，至于如何交易降息，都是老生常谈的了，降息周期开启，意味着国内会有更多货币政策施展空间。8月国内财政也在发力，国债、地方债是铆足了劲加速发行的，若后续货币+财政有效配合，那么四季度经济有回升的可能。当然了，国债供应量上来，这对长债和红利抱团逻辑是有冲击的。

赚钱效应和市场情绪，只要银行这些补跌，那就不用担心了，情绪拐点就在眼前。虽然磨底比较熬人，但这次中期磨底之后，很可能孕育出类似于2013之后、2018年之后的大行情。降息周期开启后，看流动性敏感度，就盯住恒生科技。A股这边，接下来主要看红利抱团的那波资金腾挪出多少。历史上每轮加息周期后3个月，TMT、创新药、汽车等都容易获得不错的收益，在这些方向再结合超额收益三要素去抉择就更好了。具体详见今天直播视频。

创新药依赖于融资，对利率比较敏感，叠加海外投融资环境显著改善，这轮交易降息是可以择机配置的，业绩较好的百济神州近期逆势明显，还有我之前跟大家多次讲的、近期涨的较好的诺诚健华（边学边做案例）等等。至于资源品，这轮降息会给锂一轮修复机会，当然了，贝塔收益一定要结合新技术新产品的固态电池了，固态这次炒鹏辉能源电池端，下一次没准又会炒正负极、电解质等材料端。

模式是遵循惯性原理的，近期就是容易出情绪龙头，认知到这点并不难。深圳华强能走成情绪龙头，迭代的就是大众交通的游资模式，大众交通是无人驾驶Robotaxi的运营商，而深圳华强是海思的主要代理商之一，海思时隔4年重新对外销售，代理商确定性较高。在A股喜欢炒门槛低的下游，从这两个题材就能很好的体验到这点，不管无人驾驶还是海思的上游供应链就不好炒。但这次华为链还会向折叠屏、AI眼镜、果链等端侧扩散，消电接下来的催化不少。

即使你没做上热门股，但深圳华强走妖的必要非充分条件还是需要了解的。深圳华强首板时，中短期相对动量就已经上穿上限了，结合成本汇聚等要素，当天出现“支点”信号。而大众交通在涨停之前就出“支点”信号了。总之，这些主要是基于“双重动量”和筹码成本规律的，想玩好这个投资交易游戏，掌握一些核心技巧是很有必要的。

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“四季度投资策略”