市场在和银行这些红利风格玩跷跷板，上周交易下调存量贷款利率的传闻，算是银行构筑顶部的催化因素，本质上就是抱团极致后的瓦解和负反馈的开端。38万亿的贷款规模影响重大，如果是真的，那将释放不小的消费动能。四季度之后，市场的逻辑会逐渐回归到内需上来，而不是老盯着海外做映射。

不管是无人驾驶炒robotaxi，消电炒AI眼镜和三折屏，还是锂电炒固态电池，抑或医药炒干细胞，都是题材带行业，妖股带情绪，情绪带市场赚钱效应。这阶段题材贝塔收益为主导，整个A股还是盈利下行周期，类似的主题机会会轮动。为什么说多盯着龙头去看板块和市场，拿个最简单的来看，深圳华强炒的海思，但半导体却不跟，这就是缺乏扩散效应，结果它往华为折叠屏扩散了，这样哪个阻力大哪个阻力小这不是一眼就看明白了吗。

固态电池方面，不管是半固态还是全固态，近期多家企业在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速（半）固态电池的产业化进程。拿宁德的水平看，他自我评价是处于1-9中的4这个水平，比亚迪和欧阳明高工作站指向的时间表在27年。当然了，半固体作为过渡性的产品，产业化更快了，卫蓝和东驰能源都在加速推进在储能等场景方面的应用。在二级市场层面，锂电池板块有超跌修复的需求，所以作为其中贝塔最强的固态电池是比较容易表现的，自下而上来看，这段时间出了几只牛股，比如之前说过的鹏辉和连板的科森，当然了科森（《边学边做》案例）这波这么强，是因为有折叠屏铰链的驱动逻辑，如果看情绪驱动，也是典型的情绪穿越后自我加强的。具体见今天直播视频。

消费电子方面，二季度整个电子行业营收环增15%，净利润环增43%，盈利维持改善态势。这个是消费电子走势相对比较硬的因素之一，不过这段时间交易苹果16新机炒的比较透了，二季度机构在果链加仓不少，7月也减仓了。这波主要炒的折叠屏、AI眼镜、玄玑等主题，消电筹码层面不如6月好，当然了预期能炒多高还是要结合环境，如果市场风偏和成长风格能够进一步向好，那就还能再玩一段。

干细胞治疗，国内首张干细胞药品生产许可证颁发，具有里程碑式的意义，这让干细胞药企看到了曙光，让常规治疗无效的患者看到了希望，尤其是有钱人可以更方便的打60万一针的神药了，具体详见今天《边学边做》。

至于大盘，多看一眼指数都浪费，不如多研究一下市场情绪，8月26日情绪拐点之后，还处于修复上行阶段，无需担心，当前这种末段的下跌都是机会。

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