近一个月恩捷股份（002812.SZ）获得东吴、国金、民生等8家券商的研报关注。

9月5日，中信证券发布了恩捷股份研究报告《深度跟踪报告：技术创新与出海加持，隔膜龙头跨越周期》，报告对恩捷股份维持“买入”评级。研报认为，全球隔膜供需格局有望迎来改善，恩捷股份作为隔膜行业龙头，在行业的调整周期中仍保持行业领先的开工率与盈利能力，并凭借高良率、创新技术、国产化设备等生产技术优势，以及产品与产能的出海节奏加速，打造了产品、成本、客户等多重优势，打开了进一步快速成长的空间。

从出海层面来看，恩捷股份获取了大量海外订单或合作意向，重要客户包括 Ultium Cells、海外某大型车企等，已披露多个海外订单。恩捷股份也积极布局海外产能，匈牙利一期、美国产线，2024年6月17日公告匈牙利二期，拟建产能8亿平方米的隔膜项目。

从技术创新层面来看，恩捷快充隔膜放量，加快在线涂覆安装进度，2024年在建项目和海外基地产线配置在线涂覆，涂覆膜及在线涂覆产销量将大幅提高；固态电池材料上，恩捷与头部固态电池厂卫蓝新能源合作生产半固态电池隔膜，已实现出货，恩捷以湖南恩捷为抓手布局全固态电解质材料，已具备吨级生产能力，性能领先。

风险提示:下游应用需求不及预期，行业竞争加剧。