节后市场情绪的变化通过量能已经体现的非常清晰，短期难以靠情绪催化再放量的话，只能选择用时间来消化套牢和获利盘，技术上要走ABC的调整结构更合适。中期看，只要方向正确，速度快点慢点都无妨。短期港股依旧是风向标！

目前符合第二阶段的特点——震荡等待期。这期间板块和个股分化是必然，是考验选股和技术的，不会像第一阶段那样无脑当“股神”。相较之下，基本面硬的（机构）走势会相对强一些，有消息刺激的弹性（游资）要更好，但轮动会比较快，都不具备的要更弱。

上周四在“滚雪球”文章梳理过短线有资金辨识度的龙头（金融科技和半导体为主），这几天绝大多数都完成新高和回前高，这就是龙头的魅力，有点阳光就更灿烂。不过，考虑目前的氛围，要牢记反复强调的节奏，利用分歧找机会，一致了性价比就低了。

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不想折腾短线，继续聚焦中期逻辑通顺的方向，跟上增量资金的脚步。如近期央行定向放水就会带来结构性机会。主要目标是经营稳健、现金流充沛、负债率低、估值不高、有能力和意愿分红的大市值行业龙头。

有人担心，股价涨的越高股息率就越低，这不可否认，但别太夸张即可。如股息率从6%降到4%、3%是可以接受的。而且不要忽视股价上涨的好处在于市值做大了。同时，大市值权重的走强对指数贡献更多，这有助于提振市场氛围，给题材股提供表现机会，只有这样氛围逐步转好，才能吸引更多资金逐步进场。可以起到正向循环、一举多得的作用。

在“滚雪球”中持续跟踪的有特色央国企优势更多，相较纯高股息红利方向，其主要看点是自身改善逻辑，这更是提升资金预期的关键，这在之前的走势中已经得到充分验证，后续这种优势还有望扩大，这依旧会是市场的主线。