2月25日，磷化工板块领涨市场，川金诺、清水源20cm涨停，云天化、罗平锌电、澄星股份、六国化工、司尔特等全线涨停。

消息面上，据澎湃新闻，2月18日，美国总统特朗普援引《国防生产法》签署行政命令，将磷元素及草甘膦除草剂提升至国家安全优先事项，指出这两种物资的短缺将对国家安全构成直接威胁。值得一提的是，早在2025年11月，美国地质调查局(USGS)已首次将磷酸盐纳入关键矿产清单。

草甘膦是一种非选择性、无残留的苗后除草剂，对一年生及多年生阔叶杂草、禾本科杂草和莎草科杂草均有高效防除效果，是磷化工产业链上的重要终端产品‌。

中国是全球最大的草甘膦原药生产基地，供应全球约70%的产量。而美国是全球最大的草甘膦消费国，此举将推高美国本土农化产品的生产成本，进而导致全球磷供应链重构，受此影响，国际磷肥价格一度突破700美元/吨 。

光大证券分析指出，美国近年来一直在努力“减少对中国磷矿的依赖”，但这反而倒逼全球电池厂商(尤其是依赖美国市场的企业)加速锁定上游磷矿资源，这一方面会强化“需求预期”，同时，使得磷矿因战略资源属性而获得更强的“地缘溢价”。

除了海外催化，国内基本面的改善也是本轮上涨的重要支撑。近日发布的中央一号文件明确提出，2026年粮食产量要稳定在1.4万亿斤左右，并加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动 。

太平洋证券分析指出，粮食产量目标提升，意味着在气候波动和病虫害压力存在的背景下，单位面积施肥量或将刚性抬升，形成对化肥特别是氮、磷、钾肥"总量稳定偏增、用量结构优化"的长期牵引 。

与此同时，国家发展改革委发布关于做好2026年春耕及全年化肥保供稳价工作的通知，鼓励国产硫磺优先直接供应国内磷肥生产企业，磷肥生产企业将国产磷肥积极供应国内市场。

近年来，中国政策面也积极推动磷化工产业发展。随着环保政策强化，淘汰落后产能，行业集中度有所提升。相关部门发布《产业结构调整指导目录》将高浓度磷肥列鼓励类，推动技术升级。

展望后市，光大证券指出，目前，全球每年生产约125万吨草甘膦，中国企业占比近七成。高浓度磷肥因粮食安全战略的加持而呈现需求刚性。

在上游供应紧平衡的背景下，下游需求的旺盛，尤其新能源车和储能需求的高景气，进一步带动了景气度的上升。

近来，锂电行业呈现显著的复苏态势，据卓创资讯，磷酸铁开工率从2025年1月的58%升至10月的75%；磷酸铁锂开工率由2025年1月的41%升至10月的72%；六氟磷酸锂开工率同步从43%跃升至80%。旺盛的含磷材料需求进一步传导至上游，拉动磷矿石及高纯磷酸等原料的消费，支撑磷化工产业链景气度回升。

此外，储能带来的增长同样不容小觑，国信证券认为，假设全球储能电池出货量在2025-2027年分别增至600/800/983 GWh，对应磷矿石需求将升至600/800/983万吨，占我国磷矿石预测产量比重分别达到4.7%/5.9%/7.0%；同期全球动力电池出货量将增至1344/1703/2158 GWh，对应磷矿石需求升至672/852/1079万吨，占我国磷矿石预测产量比重分别达到5.3%/6.3%/7.7%。

这里证券之星为大家整理了部分磷化工概念股，需要注意的是，相关概念股仅供投资者参考，不构成任何投资建议。

1、云天化：国内磷化工龙头企业，拥有完整的磷化工产业链。公司磷矿资源储量丰富，是国内最大的磷矿采选企业之一

2、兴发集团：国内磷化工行业领军企业，磷矿资源储备丰富，草甘膦产能达23万吨/年，位居国内第一、全球第二

3、川发龙蟒：公司聚焦磷化工主业，拥有磷矿资源储备，并在工业级磷酸一铵领域具有领先优势

4、川恒股份：拥有丰富的磷矿资源储备，控股或参股多个磷矿，权益储量可观

5、湖北宜化：老牌磷化工企业，拥有磷矿资源储备，磷酸二铵产能位居行业前列

6、澄星股份：国内黄磷、磷酸主要生产企业之一

7、六国化工：华东地区重要的磷肥生产企业，主营磷酸二铵、复合肥等产品

8、和邦生物：业务涵盖磷化工、联碱、草甘膦等多个领域

9、川金诺：公司在湿法磷酸净化及精细磷酸盐领域技术领先，积极布局磷酸铁、磷酸铁锂等新能源材料

10、清水源：主营水处理剂及衍生产品，涉及磷系水处理剂