“打开手机银行App，看到货币基金的七日年化收益率还不到1%，心里咯噔了一下。”北京的白领李女士坦言，这笔原本用于日常周转和“求稳”的闲钱，带来的收益已微乎其微，“但也不知道应该放到哪里去”。

李女士的感受并非个例。Wind数据显示，截至2026年5月19日，全市场已有130只货币基金（仅统计主份额）7日年化收益率已跌穿1%，占比达37%。在货币基金依然作为现金管理“压舱石”的前提下，越来越多投资者开始重新审视自己的稳健类资产配置：如何在保留流动性与稳健性的基础上，为闲钱寻找收益上的“更进一步”？资产管理机构又该如何回应这份对稳健回报的精细化需求？

稳健理财从“单一持有”走向“多元配置”

货币基金7日年化收益率破“1”并非偶然，而是宏观经济、货币政策与市场环境共同作用的必然结果。2026年以来，央行持续实施稳健偏宽松的货币政策，通过降准降息释放流动性，银行间市场利率中枢不断下移，直接压缩了货币基金的收益空间。同时，监管层对货币基金的流动性管理要求日趋严格，投资组合久期限制、流动性资产比例提升等规定进一步约束了收益提升空间。

在此背景下，作为补充配置，投资者把目光投向收益弹性更高的固收及“固收+”产品。

天弘基金的持有人数据印证了这一趋势。据天弘基金基金年报数据统计，截至2025年末，天弘旗下中长债基金持有人户数从2024年底的19.93万户增至29.13万户。分析认为，低利率环境中，中长债基金凭借更高久期有望获取更优回报，成为投资者理性选择的结果。

另一方面，兼具回撤控制和收益弹性的“固收+”产品受到投资者欢迎。Wind数据显示，截至一季度末，“固收+”基金合计规模达到3.15万亿元，较2025年末增加4663亿元，增长17.4%，创下历史新高。据天弘基金基金年报数据统计，截至2025年末，天弘旗下“固收+”产品持有人户数已达278.82万户，其中2025年首次购买者达77.87万，同时有42.94万存量持有人选择加仓。“新增+加仓”的双重增长，“固收+”策略正从理财配置中的“可选项”，演变为追求稳健投资者的“标配”。

精准匹配，全梯次固收产品线承接新需求

作为长期服务广大零售客群的基金公司，天弘基金在早已在固收领域构建起深厚的护城河，其固收和“固收+”的长远布局正成为承接投资者稳健理财需求的核心阵地。

当然，货基与固收、“固收+”的分层配置，还需一次投资认知的升级。天弘基金通过清晰的产品风险分层，可有效帮助更多投资者完成这种认知过渡：对于厌恶波动的投资者，可考虑同业存单、短债基金；对于能够承受小幅回撤、追求更高收益的投资者，中长债基金和低波“固收+”产品提供了阶梯式的选择；而对于风险偏好稍高的投资者，低风险和中风险“固收+”产品则提供了“进可攻、退可守”的解决方案。

在纯固收领域，基金2026年一季报显示，天弘旗下37只纯债型基金在2026年一季度全部实现盈利，天弘优选、天弘鑫意39个月定开债等中长期纯债基金单季盈利均超5000万元，天弘安怡30天滚动持有、天弘安利短债等短债产品单季盈利也均超过2000万元。这些产品在严控信用风险的前提下，通过久期管理和信用挖掘，为投资者提供了稳健选择。

而在“固收+”领域，天弘基金从最大回撤控制目标入手，对“固收+”产品进行了清晰的风险分层，形成了低波（-2%）、低风险（-3%）、中风险（-4%）、中风险（-5%）、高弹性五大梯次的产品矩阵，让不同风险偏好的投资者都能找到匹配自身需求的工具。

在低风险梯队，作为天弘基金“固收+”的代表产品，截至2026年3月31日，天弘永利债券B自2008年4月18日成立以来累计收益率达170.98%，同期业绩比较基准收益率为107.97%，超额收益达63.01%；成立以来的17个完整会计年度中，有15个年度斩获正收益。即便在2022年混合二级债基指数下跌4.18%的极端环境中，该产品全年回撤也仅为1.5%，近十年最大回撤控制在3.08%，且仅用33天便完成修复。（数据来源：基金定期报告，Wind）

中风险梯队产品有着更高的权益仓位和业绩弹性，适合有一定风险承受能力，追求中长期增值目标的投资者。截至2026年3月31日，该品类代表产品天弘增益回报A近1年、近3年收益率分别为4.45%、12.97%，同期业绩比较基准收益率分别为-0.12%、5.45%，超额收益显著。与此同时，期间该产品最大回撤分别为-1.45%、-3.52%，显示出较好的出色的收益回撤比。（数据来源：基金定期报告，Wind）

从更宏观的视角看，天弘基金在固收领域的深耕，本质上是对居民财富管理需求迭代的主动回应。天弘基金2026年一季度固收类产品盈利36.48亿元，2023年至2025年期间旗下所有固收类基金累计盈利553.61亿元，在控制回撤的同时，为持有人带来了实实在在的盈利体验。（数据来源：基金定期报告，Wind）

风险提示：市场有风险，投资需谨慎，过往业绩不代表未来表现。投资者在购买基金前请仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。观点仅供参考，不构成投资意见。

“固收+”基金指Wind固收+基金分类，包含一级债、二级债、偏债混合产品，基金组合中权益资产比例不超过30%。

天弘永利债券型证券投资基金-B类成立于2008年04月18日,成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为：2009年1.01%（0.27%）、2010年5.44%（2.00%）、2011年-0.91%（3.79%）、2012年7.89%（4.03%）、2013年2.03%（1.78%）、2014年10.17%（9.41%）、2015年15.50%（6.50%）、2016年2.99%（1.83%）、2017年1.86%（0.25%）、2018年0.04%（8.21%）、2019年13.79%（4.59%）、2020年11.53%（2.97%）、2021年14.34%（5.09%）、2022年-1.51%（3.3%）、2023年1.96%（4.77%）、2024年6.13%（7.6%）、2025年3.37%（0.65%）。业绩数据来源于基金定期报告。天弘永利A/C销售服务费率为0.4%/0.3%。天弘永利债券型证券投资基金历任基金经理：蔡采(离职)(2008年04月18日~2008年05月30日)、袁方(离职)(2008年04月21日~2009年06月06日)、姚锦(离职)(2009年03月17日~2011年03月03日)、朱虹(离职)(2010年05月19日~2011年12月08日)、陈钢(2011年11月18日~2015年04月24日)、姜晓丽(离职)(2012年08月03日~2026年02月10日)、张寓(2021年03月27日~至今)、杜广(2021年06月19日~2024年08月23日)、赵鼎龙(2021年11月30日~2024年09月27日)、杜广(2026年01月27日~至今)。本基金根据侧袋机制指引及相关配套规则的要求，于2021年调整过基金投资策略，具体请阅公司官网披露的基金合同、招募说明书等法律文件。

天弘增益回报债券型发起式证券投资基金-A类成立于2012年8月10日，成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为：2021年5.85%（2.10%）、2022年-5.08%（0.51%）、2023年3.16%（2.06%）、2024年9.57%（4.98%）、2025年2.92%（-1.59%）。业绩数据来源于基金定期报告。天弘增益回报B/E销售服务费率为0.4%/0.45%。历任基金经理：刘冬（离职）（2012年08月10日~2013年08月21日）、陈钢（离职）（2013年08月08日~2016年05月25日）、凌超（离职）（2016年05月14日~2017年07月13日）、刘盟盟（2018年06月08日2019年12月27日）、郭相博（离职）（2018年06月08日~2019年12月27日）、刘洋（2017年07月13日~2024年11月16日）、张寓(2021年11月30日~2025年12月05日)、张馨元(2023年06月17日~至今)。