视频观看：https://mp.weixin.qq.com/s/oLpbVpJQjZwXhh4wIkHfuw

自9月以来一直强调国产替代逻辑持续涨扩大范围，前期讲的主线今天市场进一步强化，从信创、医疗器械、国产大飞机、半导体等相关的龙头在前期都有给大家讲解过，当前趋势在加速龙头持续创出新高。建议大家回看之前的视频（信创-点此查看）（大飞机-点此查看）（医疗-点此查看）。

新一轮结构性行情，今天分化较为激烈一些，部分金融和消费调整力度相较上周更大一些。指数中位线下方，仓位5成以下，具体原因建议看视频，不公开说，你们懂的。

主题投资如何演绎成趋势投资或者产业投资，必须要有政策的持续推进，业绩预期兑现也就是大家经常讲的估值的预期，要不然就只是短线的行情。

再次讲信创板块接下来有望迎来政策催化，推进节奏有望加速，今年底为起点的信创产业新一轮高速发展周期，党政信创有望逐步下沉到县乡镇市场，以金融和运营商为代表的行业信创有望加速推进。根据海比研究院数据及预测，2021年我国信创产业规模达6,886亿元，预计2025年突破2万亿元，2021-2025年CAGR为35.7%。

国产替代部分方向：

板块一：信创（国产CPU/操作系统/数据库/中间件/办公软件等）。建议继续持有竞争格局较好，替代空间较大。

板块二：基础工具链（CAD/CAE/EDA/科学仪器）。有望显著受益于国产化和贴息贷款政策。

板块三：工业软件。兼具制造业转型升级带动的渗透率提升，以及供应链安全带来的国产化率提升两重逻辑，业绩有支撑，估值处于合理区间，有望成为行情扩散的方向。

本期视频有专门的龙头公司讲解，点击视频观看。

结论：主线持续聚焦国产替代，控制仓位在5成以下。让你遇到麻烦的不是未知，而是你确信的事，并非如你所想。站在当下我无比的怀念2019年。