低空经济，按照双重动量体系在2月小范围交流会分享后，案例龙头已经近70%涨幅了，当然《边学边做》里在2月7日刚低位起爆时研究的，目前已经150%涨幅了。我说过，双重动量和齿轮原则结合用，不是主线也是主升浪。低空经济政策端、产品端、场景应用都在加速推进，产业趋势较为清晰，这算是第一轮主升。具体详见今天直播视频。

政策端来看，低空经济在21年写入国家规划，进入 2023 年下半年，低空经济战略定位得到大幅提升，当前作为“新质生产力”，被赋予了“新的增长点和新增长引擎”等使命。尤其是明确了，发展平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式。地方层面，多个地市发布低空经济发展规划，广、深、珠先后制定了支持低空经济高质量发展的若干措施。地方主要是在产业园区建设和固定航线开通这两块布局。

低空经济产业进度不算慢，飞行汽车在从概念走进现实。万丰奥威青岛生产基地DA50机型拿下生产许可证并进入量产；小鹏飞行汽车有望在明年实现量产交付。亿航智能去年12月拿下适航证之后，目前已经上淘宝开卖了。峰飞航空在今年2月完成了深圳-珠海跨海首次飞行，3月无锡也计划布局自动驾驶飞行器载人低空航线。由于，eVTOL安全系数比传统直升机提升了1000倍，成本与出租车接近，并且更容易实现自动驾驶，这些优势决定了它未来的场景应用会大放异彩，eVTOL算是低空经济的主力军。当然，无人机产业方面，工业级无人机会打开长期成长空间，到25年将成为2000亿空间的民用无人机中的主要机型，它的主要场景在农林植保、地理测绘、巡检领域。

AI，主要看硬的，算力环节中光模块在规模和需求弹性不及HBM，无奈此前一直没有好的映射品种。HBM，作为AI算力链最关键的环节，没有理由不补涨，后边就等国产HBM量产来波大的。然后是端侧，AI手机和AI PC，因为这是拉动消电换机需要的主要推动力，在2月交流会研究过的昀冢这次是跟HW P70逻辑飞的。

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