理论上节后资金可能会更活跃，万亿成交是板块间有效轮动的前提。具体近期文章和视频都有说明。总体策略依旧是：有中期预期、业绩稳定或者超预期、股价有一定调整，会是资金的首选。注意一定是业绩和位置都具备，不是单一的，分清预期。

除了基本面和技术面，筹码结构也是重要参考。在存量资金下，结构性是不容忽视的，尤其是机构超配的方向，流出压力是最大的。对于连续增持、仍属低配或者超配不多的方向，如果中期预期在，可以利用分歧寻找调整后安全边际更高的机会。

港股本周相对强势，要找原因有不少，但很多不是新的或者超预期的，相对影响大的是上周末对港股的政策，其中有一条是支持人民币股票交易柜台纳入港股通、助力人民币国际化。这在之前的文章中也有过分析。

在去年6月港交所就正式推出港币-人民币双柜台模式，截至目前，港交所已批准24家上市公司设立人民币柜台。不过，这个人民币柜台不纳入港股通，仅限于离岸人民币交易，只有在海外的人民币能够买，在岸的不行。所以一旦人民币柜台纳入港股通，这意味着国内的人民币资产可以直接配置港股。

最直接的影响就是带来增量资金，这是过去几年港股最缺的。潜在的增量是谁很重要！相对确定和具有规模的是社保、险资等大资金，不管是某些意义还是港股龙头对其的吸引力，对这类资金来说，配置都是必须的，新政将简化这类资金投资港股的流程。

另一个可能是量化资金，具体有多少不好判断，关键是因为这类资金属于高频交易，很在意汇率波动，有些策略赚的可能会被汇率波动抵消，如果使用境内人民币参与，就不存在这个问题了。

具体开始实施还需要一段时间，但时间点肯定是越来越近的，有预期就是好的。当然，核心还是要看公司的质地，不是所有都受益，港股市场结构化、极端化更明显。

之前也反复说过，主要的互联网龙头这几年连续调整，但下跌的主因不是自身经营问题。而且，这两年在当前环境下反而体现出经营上的韧性十足，目前估值、股息等都极具性价比，只是短期摆脱不了一些非自身经营因素的影响，短期扰动不会少，但中期确实可以多一些期待和耐心。

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