这几天市场最吸引眼球的当属各种“问询函”，带来的直接影响是多只小市值个股连续下跌。早在一月底那波下跌中就已经多次强调远离“三无”小市值，当前这个风格正在逐步强化中。据不完全统计，截至6月4日收盘，市值不足100亿元的公司有4000家。

不是说小市值的都不好，但确实更考验投资能力。也不是说不能博弈，关键是你能在其中获得什么？搞清自己的能力圈即可！如果不适合博弈，不如踏踏实实顺应风格，类似经营稳定、现金流充沛、股息较高的有特色央国企认可度也在逐步提升。

努力固然重要，但不是越努力就越幸福，选择比努力更重要！

统计局披露5月制造业PMI数据为49.5%，比上月下降0.9个百分点。5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.7，为2022年7月来最高。二者数据之所以有一定差异，主要是统计范围不同，前者以大中型企业为主，后者是中小型居多，两个数据继续验证结构性机会为主。

5月新出口订单指数为48.3%，环比回落2.3个百分点。不过结合美国进口增速持续回升及连续5个月库存总额回升，确认进入主动补库存阶段，理论上说明外需韧性仍较强。出口链短期调整的相对充分，主要看相对核心的家电、服装、电动手工具、整车、变压器、工程机械的龙头。

英伟达黄老板近日表示：未来几年算力相关产品仍然处于高速发展迭代之中，如光模块从800G到1.6T到3.2T将快速升级，将提高行业壁垒，持续优化行业格局。这种表态打消了对未来需求的担心。

对于A股来说依旧是映射和模仿，目前800G开始有订单，明年看1.6T进展，后者门槛更高，依旧要看核心龙头，区别在于“三剑客”的市场份额会有变化，份额提升快的市场预期会更高。

机器人产业近期催化剂较多，海外巨头特斯拉、OpenAI、英伟达等都有动作。英伟达表示：机器人时代已经来临，这是人工智能的下一波浪潮。6月13日特斯拉股东大会，预期会发布新的Optimus视频。机器人产业链包括核心Tier 1、丝杠、减速器、传感器、电机等，考虑市场风格和实际受益情况，行业内大市值龙头相对更稳妥。

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