指数依然健康

主持人：本周指数稳中有升，但热点轮动明显加快，使得部分投资者苦不堪言，泛舟有何建议？

泛舟：他们苦啥？

主持人：眼瞅着指数天天涨，自己账户纹丝不动，当然苦啦！

泛舟：做投资千万不能和别人比较。即便如巴菲特，也会阶段跑输很多投资者。如果天天比，他不得气死？在我看来，做投资就是一个内心自我平衡的过程。

主持人：怎么平衡？看着别人赚大钱，自己分文不赚，谁都平衡不了。

泛舟：为何不赚？还不是自己认知没到位么？认知到位了，就不会在乎熊市还是牛市。

主持人：听说有人用你的模式在8月份都翻番了，比你这位“师父”还猛。

泛舟：我也听说了。这是好事！这说明模式的实用性及有效性。长江后浪推前浪，这也是事物发展的客观规律。高手把我的战法融合在自己的模式中，希望这样的人越来越多。我有我自己的节奏，我知道自己需要什么。配置上我追求的是在具备进攻性的同时控制回撤。两者我更在意“回撤”。

主持人：我能明白，巴菲特的投资三原则，“第一不能亏损，第二不能亏损，第三不能亏损”。

泛舟：既然做配置，就得按照这个原则来，所以过去四年熊市的躺赢都能全胜。

主持人：你的躺赢也不保守啊！港股、美股、券商、中小市值成长科技都包括了。

泛舟：所以我前面说了，我是追求在具备进攻性的同时控制回撤。而不是单纯控制回撤。这周非银、AI等板块依然保持较好的赚钱效应。属于短线和配置双丰收的时段。

主持人：这样的现象可以维持多久呢？我已经有近两个月没看你提示指数阶段风险了。

泛舟：因为这两个月没有见顶信号啊！即便本周四一批热点的高位票都出现了震荡，但指数依然健康。反正现在是牛市，有震荡也是绝佳的上车机会。现在的投资者都不怕震荡，就怕不震荡！躺赢继续持有不动。指数先别去想啥时候会波动，短线就跟着热点走，上周模式内信号也有不少。等阶段震荡真的开始了，再去观察和思考后续哪些板块会成为热点。

四季度将突破4300点

主持人：似乎根本停不下，难道下个月直扑4000点？回想当初3000点的时候，萧萧激情断言，剑指3900点，恍然如梦啊。

海风若雨萧萧：上证指数已经是月线四连阳，6月末展开的上攻行情几乎就是45°的斜率上行，中间除了7月末调整了三天之外，就没有什么像样的调整。观察上证、创业板、科创板的周线超买指标，同步到了90%的高位，推演时间周期因素，本轮攻势已经45个交易日，9月5日就是敏感时间窗口期，8月末又是中报“丑媳妇们”集体亮相的节点。现在的困难就是，市场看多预期非常强，很难出现深幅调整，有可能仅仅是修复下周线的超买指标。进入四季度，市场加力突破4300点是完全可能的。

主持人：又来了是吧，夸你有激情，你还玩上心跳了。7月初你跟我大吹特吹金融板块会把市场“抬过”3674点，确实应验了，这回你大吹四季度可能突破4300点，你倒是跟我说说逻辑？

海风若雨萧萧：首先，9月大概率会出现G2同步宽松的政策信号，这个外部政策节点指向了9月中旬，近期，十年期国债已经出现了高位月线趋势死叉的信号，上一次出现这种趋势死叉还是2020年的7月，我认为，很可能会出现新一轮股—债资金“跷跷板”现象，而且国债收益率走高很明显有利于稳定人民币汇率，央妈货币宽松的空间会进一步释放。其次，上证的月线已经突破了2021年牛市的高点3731点，去年9月井喷行情时我就跟你讲过，2021年3400点—3700点盘了整整一年，压力不小，现在已经越过阻力区，上升空间豁然开朗。观察季线的趋势金叉已经成立，最近二十年里面，出现季线趋势金叉总共有三次，2006年的三季度，2014年的三季度和2020年的三季度，后面无一例外都出现了四季度的趋势加速行情，我们就按照2635点—3674点这个震荡区间去推演，突破后的量度空间阻力会出现在4312点。最后，近期市场成交额已经突破2.5万亿元，三季度这样的行情氛围，券商的业绩会差？10月就会进入券商三季报公告期，现在券商板块指数甚至还未突破2024年11月的1960点高度，怎么看都像是等着“东风吹，战鼓擂”的节奏！10月下旬，还有纲领性文件落地，市场中长期的投资方向也会得到进一步强化。

如何更好地陪大家走完这轮牛市

主持人：本周指数又是强势上攻了5天，调整迟迟不出现，很多做多的可能都开始谨慎了，骄阳有什么想法？

骄阳：其实这也就是跪久了站不起来，上周有人和我说，经济数据不咋好，可能要调整一波了，这周又有人和我说，加速的有点快，可能要调整了。调整总会有，这谁都知道，但是区别在于，指数调整，你看好的个股就调整？指数调整，幅度就会很深？如果这些判断不了，那么就算你判断了，调整意义在哪里呢？对于牛市，我们从4月中旬就领先直接表明态度。现在才多久？仅仅4个月。如果有人觉得这里就结束了，那我没啥说的，每个人都只能赚到认知以内的钱，要是未来还有很长时间的牛市，那么为什么天天担心调整呢？结构来说，这里就算回调，也一样影响不了长期趋势。

主持人：正如你上周说的，本周AI国产链爆发，半导体自主可控也爆发，本周辨识度高的国产链条核心个股都是暴涨，还有什么细分可以关注？

骄阳：华为宣布昇腾AI软件系统CANN全面开源开放，这个细分才刚刚开始。

主持人：“反内卷”很久没人提了，怎么看待这块？

骄阳：要关注一个重要的点，技术创新所带来的星辰大海一般的增量市场。比如光伏，不要只看什么简单的“反内卷”涨价，要看科技创新和降成本的细分替代。

主持人：马上就要降息了，这块你说过，利好战略小金属，这波战略小金属也持续大涨，是否到位了？

骄阳：远没到位。哪怕短线有调整，也不改长线趋势，产业逻辑的颠覆不是短线技术结构能影响的。

主持人：牛市以来，骄阳对板块节奏的把握相当精准，限于篇幅，也限于相关规定，很多内容不能在栏目中完美呈现。近期，不少粉丝询问，如何更及时更具体地学习骄阳的研究心得？在此一并回复，我们将邀请骄阳为铁粉打造一个小型产品，以慢牛波段之道为主题，陪大家走完这轮牛市。

骄阳：不过要提醒大家，牛市里只争朝夕，所有人的时间都很宝贵，我希望更多把时间用于研究，而非码字。这次产品定价较低，内容相应也会比较简捷，我希望的是，简捷而又犀利。

主持人：对产品感兴趣的朋友，可扫描本栏下方二维码，希望如你所说，陪大家走完这场大牛市，也希望牛市能长一些。

骄阳：定当尽心尽力，不负所托。

（本文已刊发于8月23日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。）