最近指数维持分化后的修复，虽然修复力度较弱，但有多家公司却都走出了强于市场的“20cm”涨停，最近有2家公司比较典型，其一是半导体、存储芯片标的云汉芯城（301563），其二是人形机器人标的美力科技（300611）。

作为这轮牛市行情的两大核心主线，半导体、人形机器人制造了很多超额收益机会。那么，两大赛道接下来怎么布局？有哪些高确定性的机会？大家可见文内“怎么挖掘下一只半导体强势股‘德明利’？”以及文末“人形机器人宇树、智元核心概念股名单”。

分化后也别迷失方向

半导体等几大主线还有机会

最近的市场可能让一些朋友有点迷茫，尤其创业板与深成指在经过3天（10月10日~10月14日）的调整后出现了一定的技术性破位，但结合此前的规律来看，指数逢3天或2天调整即均有修复，如创业板在7月30日~8月1日、9月2日~9月4日期间调整后，均在后来迎来新一轮上涨（见图1）。 

“神奇”的是，在经过又一次的3天调整后，指数目前又重新开启修复模式，如创业板10月15日上涨2.36%，今天（10月16日，下同）一度最高上涨1.4%。当然，虽然不能简单的类比，但市场短期超跌后多有技术性反弹这个规律很难被打破。从4月以来的这轮行情来看，小跌后小涨、大跌后大涨的规律非常明显，若市场在此之后继续展开修复，那么，这很有可能是一轮周期相对较长且力度相对较大的修复，当然，这需要相关条件的配合。

在这种市场环境下，还有哪些机会？笔者从核心主线角度列举了以下部分方向：

1）近期超跌或剧烈分化后有修复机会的科技股赛道。多次经验证明，在市场较大波动下，与其在恐慌中卖出，不如保持定力，因为很多股票兜兜转转都会再涨回来。科技股最近的回调主要为情绪回撤导致的技术性调整，而产业长期逻辑继续向好，这类机会有望在市场整体回暖后继续走出高弹性行情。相关细分领域如半导体、人形机器人、算力、消费电子等。

2）相关事件驱动带动的拐点机会。如最近受2025年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会等利好刺激上涨的医药股，医药股同时也有超跌反弹逻辑，相关公司有强势表现，如今年5月的人气股三生国健今天一度收出“20cm”涨停，完成对近4个月股价下跌的修复。

3）新利好催化的题材股机会。如国家发改委等六部门印发的电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案，带动充电桩、锂电材料等相关公司走强，京泉华今天再次收出“10cm”涨停，创近两年半新高。

4）新一轮业绩驱动的新成长机会，如三季报预增股。当前，上市公司正处于三季报预告密集披露期，一些业绩超预期公司迎来强劲上涨，如楚江新材，公司10月13日预告前三季度净利润同比预增超20倍，此后收出2个“10cm”涨停。

5）低估价值主线。

6）周期资源股。

……

从今天的热点表现来看，很多机会也都是围绕上述方向展开，如半导体，其中的存储芯片概念今天一度最高上涨了超2%，位列260余个概念板块Top1，虽然盘中有所回落，但云汉芯城仍收出“20cm”涨停，德明利等收出“10cm”涨停。

对于半导体的投资机会，大家的老朋友——边惠宗有长期且深入的研究与跟踪，其在此前以及近期均多次重点分析了半导体、存储的投资机会，另外，其在《边学边做》中涉及的不少标的都在后来完成了低位启动加速上涨，如在6月5日涉及的上述提及的德明利（见图2）、9月22日涉及的聚辰股份（见图3）等。

作为这轮牛市的核心主线之一，半导体有产业与个股、长期与中短期等多重利好因素驱动，半导体接下来的机会还远未结束。那么重点来了，半导体接下来的高确定性机会在哪里？怎么挖掘下一只“德明利”？对于此，边惠宗有最新的视频详细分析并就如何挖掘个股低位反转要点进行了重点讲解。想进一步了解的读者朋友可以扫描或长按识别下方二维码“加入学习”即可免费收看。

四季度的确定性主线

之人形机器人

除了半导体再来聊另外一个不能忽略的投资主线，那就是人形机器人。人形机器人是最近分化较大的主线之一，统计来看，节后（10月9日）以来，板块整体下跌近5%，不少标的跌幅超过10%，风险压力得到一定释放。 

在市场修复以来，人形机器人很多标的也迎来了强势修复，如长盈精密（同时叠加消费电子概念）、五洲新春（10月15日涨停）等。在人形机器人赛道中，有一只标的走势非常特立独行，即美力科技，公司股价在10月9日~10月15日累计上涨近30%，10月15日更是收出了“20cm”涨停，短短几个交易日即强势修复此前长达半年的调整（见图4）。

很显然，作为长久期赛道，人形机器人接下来的新增与细分机会也同样远未终结。除了之前的逻辑，人形机器人最近也有一些新的利好，如《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 （2026-2027年）》提出，强化机器人终端能力；Figure近期发布第3代人形机器人产品Figure 03等。

从长期来看，人形机器人已经形成了叠加产业利好驱动、技术迭代、商业化加速落地、头部企业资本化运作等在内的多维度驱动逻辑。对于该主线接下来的机会，不少机构给出肯定的观点，如中信建投最新表示，第四季度全面看多人形机器人板块行情。笔者注意到，中信建投自9月以来参与调研了一众人形机器人概念股，如沃尔德、万里扬等（见附表）。

人形机器人今年还有一个重要的核心逻辑，即围绕宇树科技、智元机器人等头部公司的资本化运作或产业链合作。如宇树科技方面，7月18日开启上市辅导；9月初宣布计划在2025年10月至12月期间提交IPO申请。以此两个节点为拐点，很多与宇树科技有股权关系的标的都迎来了上涨。近期相关公司股价有所回落，后续宇树科技的IPO进展将会成为市场的核心关注要点。

与宇树科技有产业链业务关系的部分公司也在最近有不俗表现，如雅创电子，最近3个交易日累计上涨了超20%，再如涛涛车业，走出长线慢牛行情。另外，表示参与了智元机器人B轮融资的龙旗科技此前也有不俗上涨，如9月24日~10月9日累计上涨近15%。

除了上述提及的公司，经笔者深挖发现，还有不少与宇树科技、智元机器人有股权持有或产业链合作关系，其中有不少标的的股价也有“惊喜”，有关完整具体名单大家可见“28只宇树科技核心概念股名单”、“智元机器人核心公司名单”。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）