当银行业面临息差收窄、信贷需求承压的行业挑战时，扎根县域的常熟银行（601128.SH）用2025年三季报给出了一份“深耕者”的答卷：前三季度归母净利润33.57亿元，同比劲增12.82%，预计稳居上市银行前列；不良贷款率稳守0.76%，拨备覆盖率462.95%仍居上市农商行前列。这份成绩单的背后，是其把“三农两小”做成核心竞争力的长期坚守。

一、小微金融“做小做散”：盈利增长的“压舱石”

常熟银行的盈利韧性，始于对“小微下沉”的极致坚持。三季报显示，该行个人贷款及个人经营性贷款增量逐季上升，继续坚持“做小做散做偏”的差异化路线。这种聚焦带来了双重优势：既因客户分散度高降低了系统性风险，又凭借小微贷款的合理收益构建了盈利“护城河”。

在息差管理上，该行通过存款结构优化实现“成本突围”。截至9月末，活期存款占比提升至19.08%，较年初提升0.97个百分点；储蓄存款中两年期及以下占比突破50%，达50.33%，较年初提升3.38个百分点。低成本负债有效对冲了资产端收益下行压力，使得净息差虽有波动但下行趋势逐季放缓，始终保持行业领先水平，为利息净收入提供了稳定支撑。

非息收入的“第二曲线”更显惊喜。前三季度手续费及佣金净收入同比大增364.75%，主要为代理理财、贵金属、保险等业务贡献显著。这种“利息+中收”的双轮驱动，让该行在营收90.52亿元，同比增8.15%的基础上，实现了更高质量的利润增长。

二、数字风控“精准滴灌”：0.76%不良率的底气

在经济波动期，资产质量是银行的“生命线”，而常熟银行的风控体系正体现了“科技+温度”的独特逻辑。针对“三农两小”客群信息不对称的痛点，该行构建了覆盖贷前准入、贷中监测、贷后管理的全流程数字风控体系，实现风险早识别、早预警、早干预；更具特色的是其“温情化处置”模式：不同于单纯的催收施压，该行通过主动沟通引导借款人自觉履约，搭配仲裁处置、抵押物出租偿债等多元渠道，让不良化解既有效率又有温度。这种“预防+化解”的组合拳，使得不良贷款率连续多个季度稳定在0.76%的低位，拨备覆盖率维持在460%以上，相当于每1元不良贷款有4.63元风险准备金护航，风险抵御能力稳居行业第一梯队。

三、县域版图“深度整合”：规模增长的“后劲源”

在不少机构收缩县域布局时，常熟银行正通过村镇银行整合夯实“基本盘”。三季报披露，今年以来已完成江宁上银、宿城兴福等3家村镇银行“村改支”开业，推进淮安3家村镇银行“三合一”整合，并收购如东融兴村镇银行股权。这种整合并非简单的规模扩张，而是通过输出风控标准、共享科技系统，将成熟的小微服务经验复制到更多县域。

版图优化将会慢慢转化为规模优势，截至9月末，该行总资产突破4000亿元大关，达4022亿元，较年初增长9.72%；总存款3122亿元、总贷款2568亿元。值得注意的是，其旗下兴福村镇银行总资产已达651亿元，异地机构营收占比超66%，成为跨区域增长的重要支撑，这种“立足江苏、辐射全国”的县域网络，正打开长期成长空间。

四、市场信心“真金白银”：股东与银行的“双向奔赴”

优质的经营质效赢得了市场的坚定认可。第三季度，为提升持股比例，支持地方法人金融机构做强做大，常熟市投资控股集团、江苏江南商贸集团两大地方国资平台分别增持891.28万股、1499.99万股，持股比例分别升至3.81%、3.25%。国资用“真金白银”投票，不仅是对其经营能力的肯定，更凸显了其作为地方法人银行服务地方经济的“压舱石”地位。

对股东的回报同样诚意满满。2025年，该行首次实施中期分红，每股派现0.15元（含税），合计派发现金红利4.97亿元，现金分红比例提升至25.27%。从“年度分红”到“中期分红”的跨越，是该行积极响应国务院、证监会关于优化分红机制的政策导向，致力于构建长期稳定投资者回报机制的具体实践，进一步实现股东利益与企业长远发展的深度融合。

结语：县域银行的“成长范本”

在银行业“大而全”的竞争中，常熟银行用三季报证明：深耕县域、聚焦小微的“小而美”路线，能走出“强而优”的成长路径。12.82%的净利增速，是“做小做散”战略的价值兑现；0.76%的不良率，是数字风控的实力证明；国资增持与中期分红，是市场信心的直接反馈。

未来，这家扎根县域的银行，必将在服务乡村振兴与实体经济的道路上，续写更多“深耕者”的精彩故事。