3月13日，东阳光药（06887.HK）正式发布2025年度盈利预喜公告。公告显示，得益于核心产品市场渗透率的稳步提升及多元化战略的持续发力，公司2025年归母净利润约2.7亿元，同比增长约228.57%。

市场观察人士认为，在行业环境不断变化的背景下，东阳光药交出了一份稳健的年度成绩单，不仅体现了东阳光药在优势赛道的深厚积淀，也标志着其商业化转型已进入收获期。

核心驱动：磷酸奥司他韦市场地位持续稳固

公告披露，2025年下半年流感疫情同比呈现显著高发态势。作为东阳光药的核心产品，磷酸奥司他韦（可威）凭借确切的临床疗效和品牌认可度，市场需求同比录得大幅增长。

季节性因素驱动外，东阳光药持续强化学术推广体系建设、不断优化渠道布局与终端覆盖，提升核心产品的市场渗透率、品牌影响力和商业价值，使得可威能够在需求高峰期实现高效触达，进一步释放了商业价值。

经营韧性：多元化战略下的业绩多点支撑

除抗病毒领域外，东阳光药多元化发展战略也取得了成效，多条业务管线业绩表现良好，收入结构更加多元稳健。当年，泛基因型丙肝新药东英贺、东卫卓，糖尿病新药奥洛格列净成功获批上市。

业内分析认为，这种从“单一产品引领”向“多业务协同”的转变，有效夯实了公司的业绩护城河，为其长期可持续发展奠定了基础。

战略进阶：聚焦创新管线与国际化双轨道

对于未来规划，东阳光药明确表示将聚焦“创新”与“国际化”战略。据悉，东阳光药正稳步推进多个重点在研项目的商业化落地，逐步构建梯队合理的创新产品矩阵，为长期业绩增长储备动能；同时，持续加强与国际领先跨国制药企业的技术交流与战略合作，稳步推进产品与市场的国际化布局，提升自身长期可持续发展能力和综合竞争实力。

行业视角：估值逻辑与长期成长性

2025年9月，东阳光药作为吸收合并加介绍上市第一股登陆港交所主板，自此打通研产销一体化闭环。分析机构指出，作为港股医药板块中商业化路径清晰、现金流稳健的标的，东阳光药在保持现有业务优势的同时，其创新管线的逐步兑现和国际化布局的展开，正在重塑市场的估值逻辑。

面向未来，东阳光药管理层表示：“公司将持续深耕生物医药领域，在持续巩固并转化现有管线商业价值的基础上，通过国际化战略加速向全球领先药企的目标转型，进而为股东及投资者实现持久的价值回报。”