时隔月余，10月28日A股主要股指再度集体高开并震荡收红，而上一次出现这样的行情，还要追溯至9月21日。 

今日，人形机器人概念集体爆发，涨停板排起长队。且拉长周期来看，始于9月22日的本轮调整，期间仍有多只个股强势上行。背离股指的一路上行，是运气还是有迹可循的规律？今日的视频或许可以给你一些启发。 

迟来的普涨

今日早盘，A股一扫前日阴霾，主要股指集体高开且一路震荡收红。全天超4100只个股股价上涨，日成交额1.64万亿元，较上一交易日放量约1692亿元。 

今日盘面最抢眼的非人形机器人概念莫属（见附图），襄阳轴承5连板，光洋股份3连板，福莱新材8天5板，万向钱潮4天3板，朗信电气“30CM”涨停，恒工精密“20CM”涨停，五洲新春、科森科技、振邦智能等日内实现“10CM”涨停的公司更是比比皆是。 

另外，全天AI漫剧、模拟芯片、HBM等概念也同样活跃，百纳千成、必易微“20CM”涨停，文投控股2连板，掌阅科技“10CM”涨停。 

这波强势的背后，有多项利好驱动。10月27日，上海市经济信息化委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》，提出到2028年工业机器人密度达到600台/万人，推动AI赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元，并明确支持研制具备自主感知和决策能力的"物理AI"装备。方案一出，机器人链条上的公司相当于拿到了一份官方盖章的时间表。 

特斯拉创始人马斯克公开表示，当人工智能从处理信息走向物理现实时，载体机器人对内存的消耗将"碾压地球上现有的所有计算设备"。这句话同时点燃了机器人和存储两个方向，Counterpoint等机构甚至预测到2030年机器人DRAM需求将增长20倍。

同时，隔夜美股费城半导体指数大涨3.6%，存储、光通信板块集体走强；芯片厂商SK海力士公布的三季度财报，单季营收104.62万亿韩元，同比增长327.9%，营业利润83.33万亿韩元，同比增长632.1%，双双刷新历史季度新高，公司还宣布DRAM和HBM到2029年的产能已近乎售罄。财报公布当天，韩国KOSPI指数大涨超7%，全球"AI交易"重燃，A股的算力、存储、机器人板块自然闻风而动。

弱市中谁在逆势大涨？

9月22日至今，虽然A股市场走出了一波月余时长的震荡回调，但其间仍不乏个股逆势上涨（见附表），新华传媒、九阳股份、凡拓数创的涨势最猛，累计涨幅均已翻倍。大业股份、襄阳轴承、善水科技等30多家公司的区间涨幅也均超过了30%。 

分析来看，这些逆势大涨的公司并非散兵游勇，而是清晰地聚成了几个阵营。规模最大的阵营是人形机器人和具身智能，凡拓数创、襄阳轴承、华依科技、福莱新材、宁波东力、慈星股份、宇树科技等公司均榜上有名，它们大多处在减速器、轴承、执行器、传感器这些核心零部件环节。 

AI应用、文化传媒板块的“造牛”能力也不容小觑，区间涨幅冠军新华传媒累计大涨153.6%，公司标签是AI语料、上海国资改革、文化传媒加重组；果麦文化上涨53.97%，踩中的是seedance视频大模型、AIGC和短剧概念；慈文传媒上涨52.01%，涉及Kimi短剧游戏、AI语料、“谷子经济”等概念。当高位的算力硬件股被机构抛售后，游资转向了这些低位、低价、却有明确AI标签的应用端标的，AI漫剧、短剧游戏这些新概念正好提供了叙事的载体。

其余公司则相对分散，上海九百靠统一大市场和上海国资改革走出5连板，奥雅股份沾光城中村改造，莱美药业、海洋王、百洋股份也各有各的故事。它们不属于主线，但共同说明了一个现象，弱市里，资金不追"贵"的逻辑，只认"新"和"小"。 

把这些公司放在一起，逆势大涨的原因其实也不难归纳。 

方向不明的时候，有政策背书的赛道更容易获得资金青睐。上海智能制造方案、卫星互联网行动方案、国开行3650亿元新型政策性金融工具接连落地，机器人、AI等方向的长期逻辑得到持续确认。 

马斯克关于内存需求的表态、SK海力士三季度财报业绩大幅超预期，外部催化持续接力，每隔几天就有新的产业素材，主线情绪得以维持。 

且观察发现，本轮回调逆势大涨的个股，多数属于小市值、冷门股或者次新股，凡拓数创、华阳智能、科瑞思、众诚科技，历史上几乎没有被资金爆炒过，没有套牢盘，流通盘小，少量资金就能拉出连板。反观机构重仓的硬科技白马，每一轮反弹都面临解套盘和减仓盘的抛压。这轮行情更像是"机构抱团瓦解、游资题材抱团"的切换，高位重仓股被兑现，资金涌向故事新、弹性大的地方，用连板（上海九百5板、襄阳轴承5板、福莱新材8天5板）带动整个板块的情绪。 

想从这张名单里挖出下一只强势股，思路其实已经藏在里面了。看方向，优先盯住政策和产业双催化的主线，人形机器人的核心零部件（减速器、丝杠、传感器）、AI语料和AIGC应用，是目前逻辑最顺的两条线，上海九百这类国资改革加消费的防守型题材则是弱市里的备选。看筹码，远离机构扎堆、涨幅已大的高位股，多在低位、小市值、没有历史套牢盘的标的里翻找，尤其留意那些刚刚开始放量、出现首个涨停的冷门股。看信号，连板梯队是情绪的温度计，当高度标还在晋级、板块内涨停家数还在增加时，主线就活着；一旦最高标断板、涨停跌停出现倒挂，那就该收紧口袋了。

（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）