上周五，A股反弹走高。沪指午后在金融、地产等板块的带动下拉升翻红，深证成指、创业板指均走强。截至收盘，沪指涨0.12%报3032.63点，深证成指涨0.5%报9252.25点，创业板指涨0.76%报1791.36点，上证50指数涨0.6%；两市合计成交8481亿元，较此前一日增加956亿元。行业方面，券商、地产、保险、银行等板块走强，旅游、传媒、食品饮料等板块上扬；CPO概念、智能电网、鸿蒙概念等活跃；军工、医药、半导体、电力等板块走弱。

中信证券表示，当前A股正处于现实验证驱动的阶段，价格信号依然偏弱，外部信号仍趋复杂，政策信号有待明确，市场的存量博弈和配置保守化特征更加明显，且各行业内部的个股分化大于行业之间的板块分化，随着三大信号在三季度逐步验证，A股有望迎来拐点，配置上，拐点明确之前建议聚焦绩优龙头，之后配置重心建议从红利低波转向绩优成长。

今日投资机会解析

“车路云一体化”提速推进

6月14日，湖北省投资项目在线审批监管平台显示武汉市智能网联新能源汽车“车路云”一体化重大示范项目已获发改委批准，项目备案金额约为170.8亿元。

光大证券指出，项目要落地，需研究及设计先行，各大设计院尤其是原负责交运规划设计方面的设计院正积极布局“车路云一体化”领域，这些设计院往往与各地政府有良好的合作关系，具备较强的交通规划能力，积累了丰富的交通领域数据，在交通的治理、管控、政策制定等方面具备较为丰富的经验，在“车路云一体化”快速发展中，一方面有望获得研究及设计等方面的增量订单，另一方面，凭借前期参与设计规划，也有望延伸产业链，进一步参与后端项目运营，增厚收益。看好“车路云一体化”的发展，随着立法的完善、政策的不断落地、软硬件设施的加速推进，“车路云一体化”市场空间将进一步扩大并可能实现快速增长，建议关注深城交、中交设计、华设集团、苏交科及设计总院。

欧洲杯正式开赛 有望提振啤酒消费

6月15日，2024年欧洲杯在德国正式开赛，预计会有超过300万球迷将在6—7月到访德国。由于有各大欧陆劲旅竞逐，每届欧洲杯不仅是欧洲球迷的盛事，也会收获中国球迷高度关注，观赏性和话题度并不输于世界杯。国内啤酒厂商及酒馆有望结合体育营销曲线分享欧洲杯带来的啤酒消费红利。

华金证券指出，啤酒消费逐步进入旺季，今年体育赛事+成本下降+估值便宜，建议积极关注啤酒板块。

DRAM主流产品价格持续上涨

根据TrendForce数据，2024年第一季度DRAM产业主流产品合约价持续上涨且涨幅较2023年第四季度扩大，带动DRAM产业营收环比增长5.1%至183.5亿美元。

平安证券认为，当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐北方华创、拓荆科技、龙迅股份、鼎龙股份、安集科技等；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息。

欧洲海风装机有望爆发

根据WindEurope预测，2024、2025年欧洲海风新增装机约5、6.7GW，预计欧洲海风新增装机将于2026年开始爆发，达到年均8GW水平；2029年、2030年将分别达到24、31GW，2023—2030年装机年均复合增速约35%。对标国内海风装机，预计2024、2025年国内海风装机将分别达到8—10、12—15GW水平，远期来看，欧洲海风与国内海风新增装机有望达到同等体量。

中信建投证券表示，能源安全是欧洲能源转型的驱动力，2022年以来欧盟委员会在REPowerEU计划中上调2030年可再生能源占比目标。海风作为欧洲可再生能源的优质资源，同期多数欧洲核心国家上调远期海上风电装机目标，判断2026年起欧洲海风装机将有所爆发，远期与国内海风市场同等体量。判断相关产业链（海缆/塔筒管桩）订单有望逐步外溢至中国企业实现订单及业绩增量。

其他影响市场的消息

证监会：将加强融券与转融券逆周期调节

近日，有自媒体称“转融通疯狂报复，难怪市场持续下跌，转融通（6月12日）一天新增近1.7亿股”。

对此，证监会新闻发言人表示，6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成份股半年度调整导致转融券“还旧借新”，即收回被调出成份股等存量出借股份，同时出借新纳入的成份股等。自媒体引用个别交易日新增出借数据，忽略了存量收回、余额减少的情况。从数据来看，6月11日（周二）、6月12日（周三）新增出借2.8亿股、1.7亿股，同时收回8.6亿股、0.5亿股，两天转融券余量实际累计净减少4.6亿股，当周转融券余额下降54亿元，降幅14%。

下一步，证监会将坚持问题导向和目标导向，充分评估并完善融券与转融券规则，加强融券与转融券逆周期调节。同时，持续加大行为监管和穿透式监管力度，对大股东、相关机构通过多层嵌套、融券“绕道”减持限售股等违法违规行为，依法严肃查处。

央行设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款

央行14日发文称，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，做好科技金融大文章，加强对初创期科技型企业融资支持，2024年4月，中国人民银行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款，其中1000亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款，激励金融机构更大力度投早、投小、投硬科技。近期，中国人民银行与科技部依托“创新积分制”评价，遴选了首批近7000家符合条件的企业，向21家全国性银行推送。各银行快速响应，迅速行动，首笔科技创新贷款近日已发放，后续其他贷款将陆续投放。中国人民银行与科技部正在组织开展第二批32万余家科技型企业创新积分评价，遴选企业名单推送给银行。

第三批中央企业创新联合体启动建设

6月14日，国务院国资委启动第三批中央企业创新联合体建设，围绕战略性新兴产业和未来产业等重点领域，在工业软件、工业母机、算力网络、新能源、先进材料、二氧化碳捕集利用等方向组织中央企业续建3个、新建17个创新联合体。

据悉，完成第三批布局后，共21家中央企业牵头建设24个创新联合体，全面带动高校院所、地方国企、民营企业等产学研用各类创新主体，加快完善产业创新组织机制。

大飞机基础研究联合基金设立

工业和信息化部、国家自然科学基金委员会14日签署合作协议，共同设立大飞机基础研究联合基金。大飞机基础研究联合基金由工业和信息化部、国家自然科学基金委员会共同出资设立，聚焦大飞机领域国家重大战略需求，围绕大飞机长期面临的安全可靠、绿色环保、智能高效、经济便捷等发展需要，支撑开展基础性、前瞻性和创新性研究。工业和信息化部、国家自然科学基金委员会相关司局负责同志参加签约仪式。

小鹏汇天飞行汽车首飞大兴国际机场临空经济区

6月16日，小鹏汇天飞行汽车旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区正式完成首飞。小鹏汇天表示，这是包括飞行汽车在内的载人低空飞行器在京津冀地区的首飞。

小鹏汇天方面此前表示，预计将于2024年四季度开始预售小鹏汇天分体式飞行汽车，探索分体式飞行汽车城际通勤。