在AI驱动下，高速光模块的需求愈发旺盛，国内光模块（CPO）上市公司业绩呈现出强劲的增长势头。

    根据Wind数据统计，截至8月29日，在17家光模块概念股中已有14家披露了2024年半年报，其中12家公司实现盈利，占比超八成。

    福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪对《证券日报》记者表示：“业绩增长的公司主要得益于光模块高端产品的快速增长，以及国内外高速光模块市场需求的增加，预示着数据中心对高速数据传输能力的迫切需求，这也为光模块企业带来了广阔的市场空间和盈利机会。”

    高速光模块需求增长

    在14家光模块公司中，有8家公司实现净利润同比增长。其中，新易盛、中际旭创、天孚通信3家公司净利润同比成倍增长。

    具体来看，8月29日，新易盛发布公告称，2024年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润8.65亿元，同比增长200.02%。

    《证券日报》记者了解到，新易盛主要为云数据中心客户提供100G、200G、400G、800G及1.6T光模块产品。报告期内，得益于行业景气度的提升和高速率产品需求的快速增长，公司点对点光模块产品的产能、毛利率、营业收入分别为912万只、43.36%、26.87亿元，与上年同期相比均增加。

    2024年上半年，中际旭创实现归属于上市公司股东的净利润23.58亿元，同比增长284.26%。中际旭创表示：“报告期内，主要得益于800G/400G等高端产品出货比重的快速增长。”

    2024年上半年，天孚通信实现归属于上市公司股东的净利润6.54亿元，同比增长177.2%。对此，公司工作人员向记者表示：“受益于AI技术的发展，高速光器件产品需求持续增长，带动公司有源和无源产品的收入增长。”

    另外，德科立、太辰光、锐捷网络、华工科技及联特科技，2024年上半年净利润同比分别增长13.47%、10.96%、10.08%、7.4%及4.08%。

    对于业绩增长的原因，上述公司均提及了自AI需求爆发以来，拉动了800G等高速率产品需求增长。

    此外，在14家公司中，有6家光模块公司净利润出现同比下滑。例如，博创科技今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润1377.5万元，同比下滑91.14%。公司解释称，报告期内，公司电信市场需求不及预期，实现销售收入3.67亿元，同比下降47.05%，占总销售收入的48.8%。然而，随着云计算、人工智能和大数据等新一代信息技术对算力需求的增加，公司数据通信、消费及工业互联市场业务实现了增长，实现销售收入3.84亿元，同比增长52.70%，占总销售收入的51.03%。

    詹军豪认为：“在AI发展的大浪潮中，业绩下滑的企业，主要存在技术迭代、产品升级未能跟上市场步伐；过于依赖传统业务领域，未能有效拓展AI、云计算等新兴市场；或是供应链管理和成本控制等多方面出现问题。”

    企业加速扩张海外市场

    受益于5G、6G等新一代通信技术、人工智能、云计算及物联网等新兴领域的推动，光模块行业具有较高景气度。

    根据Yole Intelligence数据，2023年全球光模块市场规模为109亿美元，在云服务运营商和国家电信运营商对400G/800G以上高数据速率光模块的高需求下，预测2029年将达到224亿美元，2023年至2029年全球光模块市场规模复合年均增长率将实现11%。

    科方得智库研究负责人张新原对《证券日报》记者表示：“目前，光模块应用场景主要分为数据通信和网络通信两大领域，其市场前景光明。随着大数据、云计算等技术的不断进步，新兴市场对高速率、大容量光模块的需求将进一步推动行业的发展。”

    今年以来，光模块的海外需求持续增加。在此背景下，企业正加速扩张海外市场。

    近期，天孚通信拟收购苏州天孚之星全资控股泰国工厂。新易盛拟募资18.8亿元，用于泰国高速率光模块新建项目等。

    光迅科技称，今年上半年公司海外出口量稳步提升。公司海外工厂于去年底投产，产能正在逐步建设中。

    铭普光磁表示，为了满足部分海外客户对光模块、光器件的需求，公司在海外制造基地越南、马来西亚积极布局。

    另外，据海关总署数据显示，2024年7月份，光模块的出口金额为37.58亿元，同比增长了61%。

    产能布局的同时，也有不少企业加大研发。例如，中际旭创2024年上半年，研发投入5.27亿元，同比增长62.24%。

    中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平向记者表示：“企业加速海外市场布局主要为提升市场份额、满足海外客户需求、分散风险以及抓住市场机遇。‌长期来看，海外市场的竞争将更加激烈，通过不断研发创新提高产品性能、加强与国内外行业高端客户合作的光模块企业，有望在未来市场占据有利地位。”