本周，A股市场的表现可谓诚意满满，7月8日-11日，上证指数盘中连续刷新年内高点，并于7月10日收盘重返3500点上方。与此同时，深证指数、北证50、创业板指、科创50等主要指数周内也全部收涨。 

虽然周五午盘后指数冲高回落，但业内人士认为，行情并未结束，且永远不要赌中国输。

指数重返3500点上方

自2022年1月25日上证综指收盘跌破3500点关口后，时隔三年多时间，7月10日本周四，指数收盘终于重回3500点上方，即使2024年10月8日，上证指数盘中一度创出3674点阶段高点，指数收盘也仅收在了3489点。 

指数重返3500点，《解密交易龙头》主讲人彭祖表示，主要受中央政治局会议、美丽大法案通过、美联储降息等预期催化。

政治局会议前，市场普遍预期政策将加码，资金提前布局相关板块，推动指数震荡上行。未来若政策符合预期，市场则可能延续反弹。而美丽大法案通过后，随着债务的提升，特朗普下一步要做的就是让美联储降息，美元随之进入降息周期。国际市场流动性增加，除了黄金、比特币、大宗商品，美股市场也会随之受益，其次就是离岸市场港股，最终再传导到至A股。而美元的降息还会极大减轻人民币汇率的压力，提升人民币降息空间，让更多流动性涌入资本市场。 

每周一，彭祖都会在《解密交易龙头》直播交流会上如期与投资者朋友会面，探讨市场最新发展和投资方向，读者朋友可提前预约以防错过精彩分享。 

周内，稀土、房地产、券商、银行、CRO、光伏等题材纷纷表现活跃。7月9日—7月11日，新材料公司上纬新材连续3天收出“20CM”涨停，原因主要是消息面上，具身智能明星独角兽上海智元新创技术有限公司通过“协议转让+要约收购”组合拳拿下上纬新材控制权，拟至少收购上市公司63.62%股权，交易总对价超21亿元。若交易成功，这将成为具身智能企业在科创板的首单收购。尽管此举不构成借壳上市，但估值150亿元的机器人企业收购市值约45.22亿元的新材料公司，引发了市场对双方业务协同性的关注，也催化了资金对上纬新材的关注。另外，国义招标、四方新材、国投中鲁、渝开发等公司的周涨幅也超过了50%（见表1）。 

永远不要赌中国输

7月11日，A股各大主要指数相继高开，早盘在券商股的带动下，两市放量上攻，但午后股指出现回落，上证指数更是走出了单边下行行情。 

午后指数的调整，主要是受到了银行股冲高回落的影响，但彭祖也表示，决定银行股行情是否结束并不取决于量化、不取决于公募，而是要看险资和国家队，还有就是行业的股息率和估值，而这两个逻辑现在并未改变。“银行、保险、金融科技是决定指数的核心变量，如果您相信牛市，就该相信他们会继续走牛，如果您不信，那就是别人拿真金白银给您做的一场戏。今年年内，指数越过去年高点是迟早的事。” 

对于A股的继续走牛，霍华德·马克斯也给出了类似的观点。 

7月10日晚，睿远基金创始人陈光明和橡树资本霍华德·马克斯在中金财富举办的一场活动中，分享了对中美经济和资本市场的看法。4月份美股的调整，橡树把这看作“商品打折”，“当百货商店打折时，我们应更积极地购买。”因此，在今年四月疲软的环境中，橡树资本确实进行了部署，而这一操作在之后的复苏中也已受益。霍华德·马克斯强调指出，“永远不要赌中国输”。与其判断市场时机，不如长期、耐心、认真地致力于投资；绝大多数的投资者，都没有能力做到精准把握市场时机，长期参与市场才是创造长线财富的方法。

下周可重点关注这三个行业 

下周具体看哪些方向？

首先是稀土永磁。彭祖表示，美股稀土暴涨，上涨的原因是五角大楼将入股稀土公司，MP Materials一夜暴涨50%，市值增长至74亿美元。但美股的稀土并不能带动A股，A股的稀土是靠业绩断层带飞的。早在5月19日，彭祖即在公开交流会上提及，据多家媒体报道，中国已向至少四家稀土磁体生产商(中科三环、大地熊、天和磁材、英思特)发放了出口许可证，其中包括德国汽车制造商大众汽车(Volkswagen)的供应商。目前许可证仅发放给了欧洲和越南客户的供应商，考虑中美谈判近期阶段性达成一致，美国客户供应后续或将陆续放开。 

稀土永磁材料是整个稀土产业链发展最快、产业规模最大最完整的方向，也是我国的关键战略优势新材料。从全球产业链的角度来看，中国稀土永磁出口许可证发放是一个重要信号，有望进一步提升国内稀土永磁厂商的全球竞争优势以及加速全球战略化布局。可以关注中国稀土、北方稀土、金力永磁、中科三环、宁波韵升、正海磁材、英洛华、有研新材等核心公司。 

AI科技则要看全球头部企业，当前蓄势一下是好事，只要有美股引路，未来还可以继续上涨。 

创新药也已调整到位，且现在已经传导至CXO核心龙头公司上，如凯莱英、泰格医药、等。彭祖认为，这是良性循环，现在新消费板块，市场非常重视其业绩，如果业绩不及预期，股价就会遭遇调整。 

本周，超400家A股公司集中披露了2025年中报业绩预告，其中也不乏上述板块的个股。为此笔者也特别整理稀土永磁、AI算力、创新药等行业的中报绩优股，以供投资者参考。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）