上周说了指数短期支撑看10日和20日均线，目前看即使不能维持在相对最强格局，去找一次20日线也不是坏事儿。无论哪种走势，只要指数没有大问题，短期资金介入较深的板块都是首选，如新能源。比指数更关键的在于板块轮动，如果有序轮动起来，市场氛围依旧可以维持。当前的特点是高位股接力情绪减弱，同概念的低位个股轮动机会相对较多，但只能低吸不能追高。具体看视频！

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新能源中从光伏锂电轮动风能、储能、绿电等，这属于板块间高低位轮动，光伏锂电中也是相对低位个股力度较强，这属于板块内高低位轮动，这是相对健康的，但也要注意轮动过后短期有调整的可能，通常短期情绪一致过后均需要有释放的过程。当然，短期情绪释放过后仍然要继续寻找机会，新能源赛道不能停止跟踪。

年初以来，在“滚雪球”中一直强调光伏是新能源中景气度排名第一，目前看观点没有改变，景气度继续向好，只是龙头经过近期的连续反弹后，中期性价比相较此前降低，中期逻辑要么等相对充分调整，要么需要出现新的催化剂，比如利润释放超预期或者出货超预期等，这还会在“滚雪球”中跟踪。

锂电由于过去两年充分享受到了行业的高景气度，今年面临增速下降的风险，所以年初把锂电产业链放在新能源赛道的最后一位。不过，从近期产业链调研看，需求比预期的要好，或者说在低预期下有超预期的可能，注意这个前提。

之前认为新能源车提价会影响销量，不过从这几次提价情况看，影响基本可以忽略。比如特斯拉近期再次提价。6月17日中国特斯拉官网Model Y长续航+1.9万元，涨价后售价39.49万元，这已经是2022年特斯拉在中国第二次调价，上一次是3月15日，Model 3和Model Y部分车型上涨14000元-20000元不等。此外，美国市场也进行了部分提价，原材料涨价是主因。

虽然连续涨价，但公司在手订单依旧饱满、持续满产满销，长续航版提车周期已排至明年1-3月。5月小鹏、蔚来等新势力的订单也已经恢复至涨价前水平。由于整车厂属于TO C模式，所以议价能力较强，目前看，涨价并未对新能源车销量造成影响，反而景气度还在提升。从今年二季度开始，比亚迪、蔚来、理想、小鹏等均再推出旗舰车型，这其中爆款车型出现的概率也在提升。

虽然4月份受到产能影响产销量较低，但市场知道这是一次性影响，随着5月份电动车销量超预期后，越来越多的数据披露以及产业验证，市场对今年销量给了更高的预期。目前市场预期6月销量在50万+，创出全年单月新高悬念不大，即使7月销量小幅回落，8、9月份还有新高的可能，全年有望超600万，这样就有可能高于此前全年550万的预期。

电动车热销最直接将带动锂电池的需求。排产方面，7月动力电池排产环比20%+，Q3行业排产环比增40-50%，下半年行业景气大概率加速。电池厂商无疑是最受益的，龙头最稳，二线厂商价格弹性更大，反应到股价上也是如此。

短期看，新能源赛道资金力度较强，光伏、锂电、风能、储能、绿电等都会有轮动的机会，要把握强势个股连续调整3天左右后的低吸机会，连涨三天之后不要追，这个节奏很重要。中期看，要以景气度为前提，光伏中组件和逆变器确定性最高，弹性是异质结电池；锂电中整电池和隔膜继续首选，磷酸铁锂和4680技术偏弹性；风能只看海风；储能以电化学储能为主，公司与锂电光伏有重叠；绿电主要是运营商和火电转型企业。上述逻辑和方向一直在“滚雪球”中持续跟踪，接下来还会继续细化。

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