“我国经济结构升级的长期目标清晰，资本市场服务实体经济，与投资者共享发展的步伐正稳健向前。”8月3日，湘财证券研究所所长曹旭特认为，中国经济的制造厚度、完整的产业体系、持续的转型动能和超大规模市场，是资本市场行稳致远的底座。

​8月首个交易日，A股指数携手调整的同时，个股却走出了普涨行情，市场中超七成公司股价飘红。硬科技赛道集中回撤的同时，高股息概念再次发力。业内认为，当前科技板块的短期回调风险仍需警惕，高股息概念在国内低利率环境下相对固收性价比突出，海外高利率制约科技估值扩张，资金正逆向布局红利，OCI新规进一步强化险资增配红利意愿，红利板块有望获得中长期支撑。

7月30日凌晨,美联储的FOMC如预期般以9比3的投票结果将利率维持在3.50%至3.75%区间。会后声明几乎没有实质性修改，美联储也没有在新闻发布会上提供任何政策前瞻指引，也未解释委员会对当前通胀形势的具体判断。

近日市场两大主线清晰演绎，一是科技股高位持续挤泡沫；二是以消费为代表的非科技股受到资金追捧，呈现底部反转迹象。资金开启从科技股极致成长行情向消费、价值板块的高低切换。

上周二建议大家先减出来。毕竟要去双底并创新低。当时科创50在1920点左右，创新低不得击穿1646点？如果宽基都有15%震荡幅度，那个股岂不得25%左右？所以才让大伙一定要手搓T一下。

‍今天（7月29日），A股在全球芯片股风暴中走出了个股涨多跌少的独立分化行情。但真正值得玩味的，不是指数的涨跌，而是在韩国股市年内第九次熔断，全球AI叙事正在重构的背景下，盘面发生了深刻变化——科技股继续承压，大消费全面爆发。A股内部，资金正从“唯科技论”转向更加均衡的配置。在“新旧主线交替”之际，机会在哪里呢？今天这篇文章，笔者将逐一拆解。

​2026年开年，市场上围绕通胀形成了两套迥异的叙事。一方面，由于投资者预期通胀上升，并对央行独立性和法币贬值持担忧态度，贵金属价格自2025年开始上涨，一直延续至2026年1月下旬。而另一方面，美国国债收益率在2025年呈下降趋势，并持续至2026年2月，反映出市场似乎又对通胀加速预期不以为然。

7月28日，国家税务总局局长胡静林在国新办发布会上表示，今年上半年税务部门累计征收的税费收入16.7万亿元，其中税收收入超过10万亿元，同比增长了4.9%。这主要得益于经济运行总体平稳向好，与税收密切相关的PPI持续回升，一些新兴产业和一些重点行业发展势头强劲。